IRB (IRBR3) tem salto de mais de 100% no lucro; veja análise
O IRB (IRBR3) reportou um lucro líquido de R$ 116 milhões no terceiro trimestre deste ano, número 78% superior ao trimestre anterior e 143% acima do mesmo período de 2023.
O resultado do IRB foi impulsionado pela venda de um terreno, que contribuiu com R$ 37 milhões para o lucro. O ROE do IRB também foi destaque, com alta de 4,6 pontos percentuais no trimestre e 6,2 pontos percentuais em relação ao ano anterior, atingindo 10,8%.
Em relatório, a Genial Investimentos afirma que, embora ainda esteja abaixo do custo de capital, o resultado mostra sinais de recuperação, impulsionado pela melhora no underwriting, redução nas despesas de comissionamento e expansão do resultado financeiro.
Além disso, a redução no índice de comissionamento, devido ao encerramento de um contrato no segmento de Vida, contribuiu para uma queda no índice combinado, que atingiu 102,9%, aproximando a empresa do break-even operacional (100% de índice combinado).
A resseguradora mostrou ainda crescimento nos prêmios emitidos, especialmente em segmentos como Patrimonial Brasil (+75,2% ano a ano), Patrimonial Exterior (+37,9% a/a) e Rural Exterior (+40,8% a/a).
Por outro lado, a sinistralidade aumentou 2,9 pontos percentuais no trimestre, ainda que tenha recuado 6,1 pontos percentuais na base anual.
A Genial recomenda manter as ações do IRB (IRBR3), com preço-alvo de R$ 47. Já o Goldman Sachs, também em relatório após o balanço, reitera recomendação neutra, com preço-alvo de R$ 50 para as ações IRBR3.
Segundo o Goldman Sachs, os principais gatilhos para a tese incluem:
- Crescimento de prêmios acima do esperado,
- Menores sinistros,
- Melhores resultados financeiros,
- Redução nos custos de aquisição e antecipação ou aumento nos dividendos
Já os riscos negativos são:
- Crescimento de prêmios e resultados financeiros abaixo do esperado,
- Aumento na taxa de comissões
- Impactos no consumo de créditos tributários por ganhos pré-impostos abaixo das expectativas da empresa.
Por volta das 11h desta quarta-feira (13), o IRB apresentava queda de 4,90% no Ibovespa, com as ações cotadas a R$ 41,39.
