Inter (INBR32) surpreende analistas e fecha 4T22 com lucro líquido acima do esperado; é hora de comprar BDRs?
O Inter (INBR32) fechou o quarto trimestre de 2022 (4T22) com um lucro líquido ajustado de R$ 28,8 milhões, revertendo o prejuízo de R$ 56 milhões registrado no mesmo período do ano passado. O número veio acima das projeções do mercado e reacende a pergunta dos investidores: é a hora de comprar as BDRs do banco mineiro?
Na visão dos analistas da Genial Investimentos e do BTG Pactual (BPAC11), a resposta é sim. Em relatório publicado nesta terça (14), os analistas da Genial Eduardo Nishio e Wagner Biondo afirmaram que as ações do Inter estão sendo negociadas a múltiplos atraentes. “Dessa forma, mantemos nossa recomendação de comprar com preço-alvo de R$ 17,50”, reforçaram os especialistas.
Os analistas do BTG Eduardo Rosman, Ricardo Buchpiguel e Thiago Paura trabalham com a recomendação de compra das BDRs do Inter e o preço-alvo de R$ 19.
“Temos mantido nossa recomendação de compra com base no que acreditamos ser uma franquia forte e uma avaliação barata, mas não esperamos que os números do 4T22 ajudem”, ponderaram.
Inter: Balanço do 4T22
A expectativa do mercado era de que o balanço do Inter do 4T22 apresentasse um lucro líquido ajustado de R$ 19,8 milhões, sendo que a instituição financeira fechou esse indicador em R$ 28,8 milhões.
O retorno sobre o capital (ROE) foi de 1,6% e, em 2022, o lucro foi de R$ 39 milhões. “Estamos empolgados para seguir aproveitando o que construímos no ano passado e executando a nossa estratégia, utilizando todas as vantagens que criamos em nosso Super App para fortalecer nossa base de clientes e de funding, ampliar o engajamento e a monetização”, afirmou João Vitor Menin, CEO da Inter&Co.
Na comparação anual, o volume de transações no Inter cresceu 85% e atingiu R$ 578 bilhões. A receita líquida de serviços disparou 87% ante 2021 e atingiu R$ 1,2 bilhão.
Inter: O que esperar para os próximos anos?
Helena Caldeira, CFO do Inter, recordou que o banco conta com o plano 60-30-30: 60 milhões de clientes, 30% de índice de eficiência e 30% de ROE.
“Vemos que essa relação do cliente, no início, é um pouco menor, com menos interação. Mas a medida em que o cliente vai ficando mais tempo na plataforma, esse engajamento aumenta muito e, como consequência, a receita média do cliente também acaba crescendo”, reforçou Helena em entrevista ao analista da Suno José Daronco.
De acordo com a diretora financeira, os clientes que possuem mais de dois anos de relacionamento no Inter têm uma rentabilidade média acima do que a média dos novos clientes.
“Nesse nosso plano, vemos que teremos muito mais clientes maduros em cinco anos do que temos hoje. Em cinco anos, estimamos chegar nessa receita média por cliente mais parecida com a dos clientes maduros, que vem de toda essa estratégia”, projetou.
Confira a entrevista na íntegra:
Inter: Análise do balanço do 4T22
“Após vários trimestres rodando em prejuízo, o pequeno lucro ainda não é alto suficiente para suportar uma mega gatilho em suas ações, mas ajuda nossa tese de que o banco estaria indo na direção de sua nova retórica: em busca de uma melhora em sua alavancagem operacional com maior equilíbrio entre crescimento e rentabilidade”, comentaram os analistas da Genial.
Por volta das 10h53, as BDRs do Inter eram negociadas por R$ 9, queda de 5,46%. De acordo com o mapeamento do Status Invest, nos últimos doze meses, os papéis caíram 55,12%.
