Nesta quinta-feira (1), o Iguatemi (IGTI11) comunicou que concluiu a aquisição de participação adicional de 36% no Shopping JK Iguatemi por R$ 667 milhões.
A transação pelo Iguatemi do Shopping JK foi feita pela sua subsidiária Mutuall Soluções Financeiras, de 100% das quotas da Adeoti Empreendimentos Imobiliários.
A compra foi aprovada pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) no dia 3 de outubro de 2022. Agora a transação será submetida à ratificação dos acionistas em Assembleia Geral da companhia.
O Iguatemi estimou uma taxa de capitalização de entrada em 9,8%.
Visão do Goldman Sachs
Os analistas do Goldman Sachs têm recomendação de “compra” para as units do Iguatemi, com o preço-alvo de R$ 28.
Eles avaliam que a taxa de capitalização estimada em 9,8% poderia potencialmente significar uma expectativa de crescimento de 20% em receita operacional líquida em 2023.
Anteriormente, o Goldman Sachs havia calculado que se o aluguel por m² do JK Iguatemi crescesse 17% a 22% em 2023, a aquisição poderia aumentar o aluguel do portfólio consolidado do shopping por m² em 5,3% a 6,0%.
“Observamos que o JK Iguatemi é um ativo de nível A com base em nosso GS LatAm Property Compass”, completou o GS.
Iguatemi: forte impulso operacional deve continuar em 2023, diz BTG
Na terça-feira (22), o BTG Pactual se encontrou com o CFO do Iguatemi, Guido Oliveira. Os analistas têm recomendação de “compra” para as units, com preço-alvo de R$ 29.
Segundo o BTG, o forte impulso operacional da empresa deve continuar. Os analistas também destacaram:
- a forte demanda por espaços em shoppings;
- o potencial de crescimento via expansões e M&A;
- a gestão de passivos para reduzir o custo da dívida da empresa em 2023; e
- Iguatemi365 a atingir break even em 2024.
O Iguatemi pagará antecipadamente parte das dívidas no início de 2023, após concluir a aquisição do JK Iguatemi, diz o BTG.
“Reiteramos nossa recomendação de compra em função de um portfólio de shopping premium (resiliente em meio a uma macro difícil), forte impulso de ganhos e uma avaliação atraente”, explicou o banco de investimentos.
Cotação
As units do Iguatemi caíram 2,48% nesta quinta-feira (1), cotadas a R$ 18,45.
