Em setembro, o IFIX, principal índice de Fundos Imobiliários da B3, fechou em alta, marcando 0,49%. Esta é a terceira alta seguida do índice. Os maiores responsáveis pela valorização do IFIX foram os FIIs KFOF11 e PATL11, enquanto os fundos XPPR11 e XPCI11 puxaram a fila dos FIIs que mais caíram.
A alta do mês de setembro tem ligação direta com o possível fim do ciclo de alta das taxas de juros. Com a manutenção da Selic no patamar de 13,75% e uma redução na inflação, o mercado segue otimista.
Ou seja, com juros menores e inflação em queda, os fundos imobiliários que estavam descontados atraíram a atenção dos investidores, valorizando assim as cotas dos FIIs que fazem parte do principal índice de fundos imobiliários.
Os principais segmentos responsáveis pela alta do IFIX são os fundos de galpões logísticos, FIIs de shoppings e fundos híbridos.
Em contrapartida, os FIIs de CRI – que investem majoritariamente em títulos da dívida imobiliária – subiram 3,10%. Com dividendos menores em virtude da redução do IPCA seguida pela deflação do mês de julho, na média as cotas desses fundos tiveram menor valorização. Deste modo, dos 108 fundos que compõem o IFIX, 69 fecharam setembro em alta.
Maiores altas do IFIX em setembro
| Ticker | Nome do fundo | Segmento | Variação(%) |
| KFOF11 | Kinea KFOF | FoFs | 7,84 |
| PATL11 | Pátria Logística | Logística | 7,71 |
| RCRB11 | Rio Bravo Renda Corporativa | Lajes | 6,29 |
| NSLU11 | Hospital Nossa Senhora de Lourdes | Hospital | 5,95 |
| BLMG11 | Bluemacaw Logística | Logística | 5,49 |
Fonte: Infomoney
KFOF11
O Kinea FII (KFOF) é um fundo de fundos com investimentos em cotas de outros fundos imobiliários. Com um portfólio diversificado, o FII da Kinea possui maior exposição em fundos de renda urbana e FIIs de CRI. Além da valorização da sua cotas no mercado secundário em 7,84%, o KFOF11 aumentou seus rendimentos durante o ano de 2022.
Em relação ao mês de setembro, o fundo distribuiu rendimentos de R$ 0,70 por cota, o equivalente a um dividend yield de 0,81%.
PATL11
O Pátria Logística (PATL11) é um fundo de logística com foco na aquisição de imóveis logísticos ou industriais, cotas de FIIs que invistam em imóveis, CRIs e cotas de FIPs.
Além da valorização de suas cotas em 7,71% em setembro, o FII distribuiu rendimentos de R$ 0,58/cota. Esta distribuição representa um dividend yield de 8,9% sobre o preço de fechamento e 7,1% sobre o valor da cota patrimonial (R$ 98,04).
Maiores quedas do IFIX em setembro
| Ticker | Nome do fundo | Segmento | Variação(%) |
| XPPR11 | XP Propertiese | Lajes | -7,81 |
| XPCI11 | Tordesilhas EI FII | Papel | -6,8 |
| SARE11 | HSI Ativos Financeiros | Híbrido | –5,85 |
| BTRA11 | Kinea Secutiries | Agro | –5,43 |
| RBRR11 | Valora Preços | Papel | –5,03 |
Fonte: Infomoney
XPPR11
O XP Properties (XPPR11) fechou o mês de setembro com uma variação de -7,81%. O fundo de lajes corporativas terminou o mês de agosto com vacância física de 48%, além de ter reduzido sua distribuição de dividendos de R$ 0,35 para R$ 0,30 por cota entre o mês de agosto e setembro.
A gestora explicou que nos últimos meses o XPPR11 sofreu impactos da exacerbação da concorrência decorrentes do excesso de oferta de espaços e pressão baixista de preços dos escritórios, principalmente nas regiões de Alphaville e de São Paulo, afetando o desempenho do fundo.
XPCI11
O XP Crédito Imobiliário (XPCI11) pegou o segundo lugar das maiores quedas do IFIX do mês de setembro. O fundo imobiliário de papel teve uma queda de 6,8% no mês.
Desde o mês de junho, o fundo de CRI da XP Asset vem reduzindo seus dividendos, o que pode ter contribuído para a queda de suas cotas no mercado secundário, saindo de um rendimento mensal de R$ 1,22 por cota para R$ 0,96 em setembro.
