Ibovespa pode chegar a 160 mil pontos em 2024, diz Santander
Em relatório, o Santander projeta que o Ibovespa, principal índice da bolsa brasileira, pode chegar a 160 mil pontos até o fim de 2024, apoiado pela flexibilização monetária local e americana.
O banco lembra que em junho de 2023 já projetava um mercado altista para as ações brasileiras, apoiado no ciclo de flexibilização das taxas de juros no Brasil. “Desde então, o Ibovespa subiu 15%, mas ainda vemos espaço para uma recuperação mais forte com Ibovespa atingindo 160 mil pontos até o final de 2024″, diz o Santander.
Na semana passada, o Comitê de Política Monetária (Copom) anunciou a quarta redução consecutiva da Selic, que chegou a 11,75%. A diminuição dos juros era aguardada de forma consensual pelo mercado e os membros do comitê anteveem cortes da mesma magnitude nas próximas reuniões.
“Nossa visão positiva é baseada em um ciclo de flexibilização contínua do Banco Central (BC), com a taxa Selic atingindo 9,5% até o final de 2024, além da probabilidade crescente de uma aterrisagem suave na economia dos EUA, o que poderia levar o Fed a cortar as taxas na segunda metade do ano que vem”, explica o Santander.
Visão do Santander sobre os setores da economia para 2024
Em relação aos setores, a equipe de analistas do Santander tem uma visão positiva sobre bancos, varejo e bens de consumo, utilities, construção civil e transportes.
Já em relação ao setor financeiro não-bancário, bens de capital, educação, saúde, petróleo e gás, papel e celulose, mineração, teles e tecnologia e alimentos e bebidas, a visão é neutra.
Por sua vez, a visão do Santander para os setores petroquímico e siderúrgico é negativa.
“Em nossa opinião, o pior crescimento do lucro por ação ficou para trás. Depois de cair cerca de 20% em 2023, esperamos ver os lucros recuperarem 15% em 2024, com a maior parte da recuperação liderada por nomes nacionais”, afirmam os analistas Aline Cardoso, Luane Fontes e Guilherme Bellizzi Motta.
Santander lista alguns riscos para o Ibovespa em 2024
Para o banco, alguns riscos podem inviabilizar a tese positiva para o Ibovespa em 2024. Entre elas, estão as pressões inflacionárias mais fortes e duradouras nos Estados Unidos, o que pode fazer com que o Federal Reserve (Fed, o banco central americano) opte por um aperto monetário ainda mais rigoroso.
No caso do Brasil, o Santander alerta que uma política fiscal expansionista no Brasil também pode segurar os ganhos na bolsa, citando uma possível “perda mais ampla de credibilidade no processo de consolidação e ancoragem fiscal, causando a deterioração das condições financeiras”.
Além disso, o banco acredita que uma “severa desaceleração global pode impactar os preços das matérias-primas”.
Veja os melhores setores do Ibovespa para investir em 2024
2023 ficará marcado por um período de início dos cortes nas ainda altas taxas de juros, além de um menor fluxo dos investidores na Bolsa na maior parte do ano, o que acabou impactando diversos segmentos. No entanto, a partir de agora, o mercado financeiro já começa a especular quais os melhores setores para investir em 2024 no Ibovespa.
João Daronco, analista CNPI da Suno Research, listou três desses setores que merecem atenção especial do investidor.
Em terceiro lugar, está o setor de bancos e seguradoras, que pode ser um bom investimento para 2024 principalmente devido à manutenção de um patamar ainda elevado de taxa de juros. “Isso beneficia em partes as seguradoras, por causa do seu resultado financeiro. Os bancos conseguem captar preço e custo menores e há um spread financeiro interessante”, afirma.
Daronco chama a atenção para uma característica interessante do segmento bancário, a distribuição de lucros: “Os bancões distribuem parte dos seus lucros via dividendos ou juros sobre capital próprio (JCP). Entretanto, não é todo lucro que eles distribuem, somente uma parte – a outra parte é utilizada para crescimento de carteira de crédito, serviços, por exemplo”.
Setor elétrico também é boa aposta para 2024, diz Daronco
O setor elétrico também é uma opção relevante para ficar de olho em 2024, lembra o analista da Suno Research. De acordo com ele, o segmento passou por diversas turbulências e movimentações nos últimos anos, como crise hídrica e uma série de leilões.
“Com isso, temos algumas empresas bastante interessantes no setor que devem começar a entregar seus projetos e com isso gerar resultado e distribuir esse resultado aos seus acionistas”, avalia.
Daronco reforça, ainda, que a categoria é muito resiliente. “Entendo que em 2024, ele [setor elétrico] também deverá ser um porto seguro para os investidores pessoa física“, pontua.
Setor do agronegócio deve ficar no radar dos investidores
Por fim, na primeira posição, Daronco elege o setor do agronegócio como o melhor para investir em 2024, ano que tende a ser melhor do que 2023, sobretudo com a ocorrência de uma acomodação nos preços dos insumos.
“Isso melhora a margem do agricultor e, com ele mais capitalizado, você consegue ter maiores ganhos. A empresa fica com maior margem para vender seus produtos, o agricultor troca de máquina, constrói silos, investe em novas terras e assim sucessivamente”, destaca o analista.
Daronco lembra, também, que entre os vários segmentos dentro do agronegócio, sempre procura buscar por aqueles que não apresentam produtos substitutos e são essenciais.
“Dentro da cadeia do agro você tem basicamente produção, o antes da porteira, os insumos (fertilizantes, defensivos, sementes), e depois da porteira o pós colheita, logística, transporte, armazenagem, entre outros”, finaliza.
