Hapvida (HAPV3) e Notre Dame (GNDI3): Fusão gera sinergia de até R$ 1,38 bi
A combinação dos negócios entre a Hapvida (HAPV3) e Grupo Notre Dame Intermédica (GNDI3) tem potencial de gerar R$ 1,38 bilhão ao novo grupo em até três anos, segundo estimativa divulgada nesta segunda-feira (7), em fato relevante ao mercado.
Da cifra total, mais de metade, 58%, viria da combinação comercial dos negócios, cerca de R$ 800 milhões. Outros R$ 330 milhões, ou 24%, vêm da economia de custos com a sinistralidade e R$ 250 milhões, 18%, da redução das despesas de vendas, gerais ou administrativas.
No cronograma, as empresas esperam atingir cerca de 40% das sinergias operacionais até o fim deste ano, outros 30% em 2023 e os demais 30% até o fim de 2024.
A conta não inclui os custos de fusão, estimados entre R$ 100 milhões a R$ 150 milhões. Com isso, o saldo da união ficaria em R$ 1,28 bilhão a R$ 1,23 bilhão.
A fusão entre a Hapvida e a Notre Dame Intermédica foi anunciada em fevereiro do ano passado e aprovada pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) em dezembro, sem ressalvas.
Entre os destaques do lado dos aportes, as companhias reforçam aumento das receitas por conta do cross-sell dos planos corporativos já existentes e da criação de um plano nacional com “utilização de rede verticalizada e aproveitamento da capacidade ociosa da rede assistencial própria para prestação de serviços para terceiros e convênios”.
Já no lado dos gastos, o grupo formado por Hapvida e Notre Dame Intermédica ressalta a redução de custos médico-hospitalares provenientes das áreas de suprimentos e centralização da cadeia de suprimentos, bem como otimização e renegociação dos contratos existentes, compartilhamento da rede assistencial própria, investimentos para incremento de verticalização e gestão hospitalar mais eficiente.
Outro ponto destacado é a redução de despesas gerais e administrativas com a otimização das despesas com localização e funcionamento e contratos diversos com terceiros.
De acordo com o comunidado, a captura de sinergias depende de êxito nas iniciativas de negociação com os potenciais clientes para vendas de planos nacionais e ampliação da ocupação hospitalar com mais beneficiários próprios e também através da venda de serviços médico-hospitalares para terceiros, entre outros.
Segundo o cronograma, no primeiro ano o novo grupo formado por Hapvida e Notre Dame Intermédica espera colocar em prática melhorias na rede de fornecedores, otimização do portfólio de vidas e acreditação das redes próprias. Para o segundo ano, a expectativa é se debruçar sobre os seguros odontológicos e a adoção de novas tecnologias em cada companhia.
Nesse período, devem seguir, concomitantemente, esforços de venda de serviços para terceiros e avanço do plano nacional de cross-selling do portfólio existente.
Para a Ativa Investimentos, o anúncio de sinergias é positivo, mas já vem em linha com o que o mercado esperava.
Na manhã desta segunda-feira (7), após o anúncio, as ações da Hapvida despencaram 8,13%, a R$ 11,42, a maior queda entre os componentes do Ibovespa.
