O Itaú BBA divulgou nesta quinta-feira (27) um relatório afirmando que as ações da Hapvida (HAPV3) são uma oportunidade de compra.
“Passadas as aprovações dos órgãos competentes, a Hapvida deve, nas próximas semanas, divulgar as expectativas de sinergias a serem geradas na transação”, diz o analista Victor Natal, sobre a fusão da empresa com NotreDame Intermédica (GNDI3).
O time de saúde do Itaú afirma que a operação tem o potencial de geração de valor presente líquido em aproximadamente R$ 26 bilhões, ou seja, de valorização de cerca 30% para a companhia combinada.
A performance da ação nesta quinta (27) foi fraca devido a um blocktrade, mas o analista acredita que as sinergias da fusão ainda não foram devidamente precificadas. “Sugiro a compra de HAPV3 nos preços atuais”, afirma. Os papéis caíram 3,42%, negociados a R$ 12,12.
A classificação é de compra, no preço alvo de R$ 18 para 2022.
Os riscos, de acordo com o banco, são:
- Aumento de internações devido à variante Ômicron;
- Sinergias a serem divulgadas ficarem abaixo do esperado pelo mercado.
Após fusão com Hapvida (HAPV3), NotreDame (GNDI3) deixará de ser negociada na B3 em 11/2
A Hapvida (HAPV3) e a NotreDame Intermédica (GNDI3), em complemento ao Fato Relevante divulgado em 4 de janeiro de 2022, no qual comunicaram a decisão da Superintendência-Geral do Cade que aprovou a combinação de negócios entre as companhias sem restrições, informam, em comunicado enviado à Comissão de Valores Imobiliários (CVM), os próximos passos para o fechamento da operação.
A primeira fase compreende a incorporação da totalidade das ações da NotreDame Intermédica pela HapvidaCo com a emissão, aos acionistas da primeira companhia, de 1 ação ordinária e 1 ação preferencial resgatável de emissão da Hapvida para cada ação da NotreDame incorporada.
A segunda etapa diz respeito ao resgate de ações preferenciais da HapvidaCo, com o pagamento, para cada 1 ação preferencial resgatável, de R$ 5,12601160179 (Parcela Caixa). A parcela já considera o desconto dos Dividendos Extraordinários declarados pela NotreDame no valor total de R$ 1 bilhão (correspondente ao valor bruto de R$ 1,613026961 por ação), bem como a atualização pela variação do CDI sobre o valor total de R$ 4 bilhões a partir de 29 de março de 2021 até a presente data.
Por fim, ocorrerá a efetiva incorporação da HapvidaCo pela Hapvida, com a consequente extinção da HapvidaCo e sucessão, pela Hapvida, de todos os seus bens, direitos e obrigações. Também ocorrerá a migração dos acionistas da NotreDame para a Hapvida por meio do recebimento de novas ações ordinárias da companhia, emitidas com base na Relação de Troca.
Esta prevê que, para cada ação ordinária de emissão da NotreDame, os acionistas da companhia receberão 5,2436 ações ordinárias da Hapvida.
