O Goldman Sachs manteve em relatório divulgado no último domingo (6) a recomendação de Compra para Gol (GOLL4), com preço-alvo de R$ 28,60, dado o desconto em relação à rival Azul (AZUL4).
Na sexta-feira (4), a Gol divulgou o resultado do processo de seleção da relação de troca das ações ordinárias, pelos acionistas da Smiles (SMLS3), depois de aprovada a reorganização societária.
De acordo com fato relevante, 44% das ações ON da empresa de programas de fidelidade serão substituídas por pagamento à vista de R$ 5,11 por papel e 0,6601 ação preferencial da Gol.
De modo, complementar, 56% dos papéis ordinários da Smiles serão trocados por uma parcela em caixa de R$ 18,51 por ação e 0,1650 ação PN da companhia aérea.
Para tanto, a empresa planeja emitir 22,4 milhões de ações preferenciais GOLL4, representando 5,4% da companhia em uma base diluída. Espera-se “que a transação produza um acréscimo nos por ação”.
Com o fechamento da reorganização societária, o desembolso total da aérea será de R$ 744 milhões. A companhia estima encerrar o segundo trimestre com cerca de R$ 4 bilhões de liquidez total. A empresa espera o fechamento da operação até 23 de junho.
“Vemos a conclusão pendente da reorganização da Gol / Smiles como um positivo estratégico, pois simplificará a governança corporativa da Gol e poderá fornecer mais flexibilidade comercial e sinergias”, avaliou o Goldman Sachs, em relatório assinado por Bruno Amorim e Joao Frizo.
“Mantemos nosso rating de Compra para Gol, que vemos como subvalorizada em relação à Azul”. Os analistas preveem que o gap de preço seja fechado conforme a capacidade e a demanda da empresa se recuperem.
Última cotação de Gol
Por volta das 15h28, a ação preferencial da Gol (GOLL4) operava em forte alta de 4,12%, a R$ 27,57. O Ibovespa avançava 0,73%, chegando a 131.079,82 pontos.
