A Gol (GOLL4), por meio de um comunicado enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) na manhã desta segunda-feira (9), apresentou à Smiles (SMLS3) uma proposta de reorganização societária.
Esse processo inclui a incorporação das ações da Smiles, resultando na “migração da base acionária da Smiles para a Gol”. A proposta contempla um prêmio de 25% sobre o preço de fechamento da ação na última sexta-feira (6) na Bolsa de Valores de São Paulo (B3), de R$ 31,74.
De acordo com os termos expostos no fato relevante, cada ação ordinária da Companhia de fidelidade será trocada por 0,6319 ação preferencial da Gol e a R$ 16,54.
Outra proposta prevê que cada ação preferencial da Smiles poderá ser trocada por 0,4213 ações preferenciais da Gol a R$ 24,80 (no que se refere ao valor resgatável). De acordo com a Gol, ficará ao critério dos acionistas da Smiles aceitar a primeira modalidade de oferta ou a segunda.
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A Gol mantém o controle da Smiles e detém 53% dos seus papéis. Com isso, pelos termos da oferta, os acionistas minoritários receberiam R$ 41,74 por ação, uma parte em dinheiro e outra parte em ações.
“Na determinação de troca proposta, a Gol e a GLA levaram em conta o valor de R$ 39,25 por ação da Gol e um valor de R$ 41,34 por ação da Smiles”, informa o comunicado.
Gol procura sinergias e alinhamento com a Smiles
Segundo a empresa aérea, ter estruturas societárias distintas para o desenvolvimento de negócios do grupo “não está no melhor interesse dos acionistas”. A companhia acredita que a unificação pode “aumentar a liquidez no mercado das ações negociadas”.
O comunicado destaca que, depois da incorporação, a Smiles continuará com sua personalidade jurídica e patrimônio próprios, passando a ser uma subsidiária integral da GLA (Gol Linhas Aéreas). O intuito é alcançar maior sinergia entre as operações. O cronograma proposto pela Gol indica que as assembleias gerais das companhias podem ser feitas no dia 2 de março de 2020.
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Com isso, a Gol estima um fluxo de caixa adicional de R$ 230 milhões ao ano e calcula que, a depender de qual das propostas for escolhida pelos investidores da Smiles, o consumo de caixa será entre US$ 250-350 milhões.
