O fraco desempenho operacional da Gerdau (GGBR4) no primeiro trimestre deste ano, divulgado ao mercado na quinta-feira (2), não foi capaz de derrubá-la no Índice da Bolsa de Valores de São Paulo, o Ibovespa, nesta sexta-feira (3). Após amargar um lucro líquido ajustado de R$ 1,25 bilhão, uma queda acentuada de 47,9% em relação ao mesmo período do ano passado, a empresa despontou no Ibovespa com ações negociadas a R$ 19,70, alta de 6,3%.
Para se ter ideia, essa é, até agora, a maior alta do ano da Gerdau na Bolsa de Valores. A empresa começou 2024 despencando dia após dia no índice. Sua pior negociação foi em 17 de janeiro, quando foi desvalorizada no mercado com ações a R$ 17,10. Com o resultado de hoje, a Gerdau no Ibovespa consegue outro feito: disparar em maio com 6,03% de valorização, com papéis elevados a 0,92% nos últimos 12 meses.
Essa reação positiva do mercado financeiro em relação à Gerdau, para o BB Investimentos (BBI), veio graças à disciplina financeira e de capital da empresa, juntamente com seus “sólidos fundamentos de longo prazo“. Além disso, a companhia reforça em seu balanço a expectativa de resultados satisfatórios no futuro e o retorno aos acionistas por meio de dividendos.
O banco aponta também que a Gerdau conseguiu superar os desafios enfrentados no 1T24, especialmente no Brasil devido à entrada contínua de aço importado, e apresentou um aumento significativo de 16,2% no Ebitda ajustado (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização).
A demanda aquecida da Gerdau nos Estados Unidos também contribuiu para os resultados positivos, segundo a analista do banco Mary Silva, com a margem Ebitda ajustada na América do Norte alcançando 24,5%, um aumento de 5,3 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior.
No consolidado, o BB-BI aponta que a receita líquida da Gerdau cresceu 10,2%, totalizando R$ 16,2 bilhões, enquanto o Ebitda ajustado atingiu R$ 2,8 bilhões, um aumento de 38% em relação ao trimestre anterior. O lucro líquido também apresentou um salto significativo para a especialista, aumentando 70% em relação ao trimestre anterior, para R$ 1,2 bilhão.
Anúncio de dividendos chama atenção dos investidores, diz BBI
O banco diz que, além dos resultados financeiros, a Gerdau também foi bem vista ao anunciar a aprovação da distribuição de R$ 589 milhões em dividendos (equivalente a R$ 0,28 por ação), representando um yield de 1,5%.
Conforme a estrategista, a reação positiva ao anúncio reflete a expectativa dos investidores em relação aos bons números da Gerdau no 1T24, o que se concretizou. Não á toa, após a divulgação dos resultados, houve interesse dos investidores nas ações da Gerdau.
O BB-BI também observa que a estratégia da Gerdau de redução de custos para preservar as margens operacionais tem se mostrado eficaz. A recente aprovação da elevação da tarifa de importação de alguns produtos siderúrgicos, segundo a analista, pode contribuir para melhorar o ambiente competitivo no mercado interno e favorecer os resultados das siderúrgicas brasileiras nos próximos trimestres, incluindo a Gerdau.
O BB Investimentos disse que mantém sua recomendação de compra para as ações da Gerdau, com um preço-alvo para este ano estimado em R$ 23.
Lucro da Gerdau (GGBR4) despenca 47,9% no balanço do 1T24, para R$ 1,25 bilhão
A Gerdau informou, em balanço divulgado ao mercado nesta quinta-feira (2) que finalizou o primeiro trimestre de 2024 (1T24) com um lucro líquido ajustado de R$ 1,25 bilhão, marcando uma queda acentuada de 47,9% em relação ao mesmo período do ano passado. Na comparação com os três meses imediatamente anteriores, a siderúrgica conseguiu recuperação de 70,1%.
Segundo a companhia, o primeiro trimestre da Gerdau ainda reflete o excesso de oferta de aço no mercado global, resultando em um ambiente de preços internacionais desafiador. “A alta penetração de produtos importados segue comprometendo os volumes de vendas de aço, principalmente no mercado brasileiro”, acrescentou a siderúrgica no balanço.
No entanto, a companhia aponta também que esse impacto foi parcialmente compensado pelos esforços de redução de custos e pelo desempenho positivo das unidades na América do Norte e de aços especiais.
No período de janeiro a março, a receita líquida da Gerdau alcançou R$ 16,21 bilhões, uma queda de 14,1% em relação ao ano anterior, mas um aumento de 10,2% em comparação com os três meses anteriores.
O Ebitda da Gerdau, que representa o resultado antes de juros, impostos, depreciação e amortização, totalizou R$ 3,48 bilhões, uma queda de 30,5% em relação ao ano anterior, apesar do ganho de R$ 808 milhões com a venda das participações nas joint ventures.
Desconsiderando esse ganho, o Ebitda ajustado ficou em R$ 2,82 bilhões, marcando uma queda de 34,9% em comparação com o mesmo período de 2023. A margem Ebitda ajustada da Gerdau no 1T24 foi de 17,4%, em comparação com os 22,9% registrados um ano antes.
No relatório de resultados, a Gerdau informou que a melhora na rentabilidade sequencial reflete a retomada dos volumes de vendas, principalmente na operação da América do Norte, bem como uma maior participação de vendas domésticas no Brasil.
“Além disso, a companhia segue implementando uma série de iniciativas para adequar sua estrutura ao cenário atual de negócios”, afirmou a Gerdau.
A empresa produziu 3,09 milhões de toneladas de aço bruto, um aumento de 3,4% em relação ao mesmo período do ano passado, e a taxa de utilização da capacidade aumentou para 74%, representando um aumento de dez pontos percentuais em relação ao trimestre anterior. No entanto, as vendas da Gerdau diminuíram 8,6%, totalizando 2,72 milhões de toneladas.
O custo das vendas alcançou R$ 13,791 bilhões no período, redução de 9,5% na comparação anual e 5,4% a mais frente ao trimestre anterior. Segundo a Gerdau, o resultado foi influenciado pelo incremento das vendas de aço e o encarecimento de insumos importantes como sucata e carvão.
Desempenho da Gerdau no Brasil
No Brasil, a produção de aço bruto nos três primeiros meses de 2024 somou 1,367 milhão de toneladas, valor 8,7% maior na relação anual e 11,7% superior na comparação sequencial.
As vendas de aço no Brasil foram de 1,3 milhão de toneladas, valor 1,8% maior ante um ano e 2,4% superior ao trimestre anterior. Deste total, 1,044 milhão foi comercializado no mercado interno, 4% menor na comparação anual, mas 8,3% superior sequencialmente. Já as exportações somaram 255 mil toneladas, 34,2% superior ante um ano e 16,4% inferior na relação trimestral.
Por segmentação de produto, as vendas nacionais de aços longos somaram 852 mil toneladas, 2% superior na comparação anual e 5,8% maior na relação trimestral. Em aços planos, o volume é de 447 mil toneladas no período, avanço de 1,1% ante um ano e recuo sequencial de 3,7%.
De acordo com a Gerdau, apesar do aumento no nível de comercialização nas operações nacionais, a entrada expressiva de aço importado permanece como um desafio para o setor, principalmente para o segmento de aços planos.
A empresa informou que tem mantido o foco no mercado doméstico, por meio de produtos de maior valor agregado.
Com relação aos aços longos, a Gerdau informou que o aumento nas vendas foi impulsionado, principalmente, por vendas de concreto armado e indústria. “Em planos, destaque para o maior volume de chapas grossas”, acrescentou a companhia.
Gerdau vai pagar quase R$ 589 milhões em dividendos
A Gerdau também anunciou nesta quinta-feira (2) a distribuição de R$ 588,995 milhões em dividendos aos seus investidores. Esse montante será dividido entre as ações ordinárias e preferenciais da empresa, resultando em um valor de R$ 0,28 por ação.
Os dividendos da Gerdau serão pagos aos investidores que possuírem posição comprada nas ações da Gerdau até o encerramento do pregão do dia 15 de maio de 2024. A partir do dia seguinte, as ações passarão a ser negociadas ex-dividendos, ou seja, sem direito ao recebimento dos proventos. O pagamento aos acionistas está previsto para iniciar a partir de 27 de maio de 2024.
Essa distribuição de dividendos corresponde à antecipação do dividendo mínimo obrigatório estabelecido no estatuto social da empresa para o atual exercício social.
É importante destacar que o valor dos proventos da Gerdau será recalculado levando em consideração o número de ações em circulação na data de crédito dos dividendos.
