Em nova análise sobre as ações da Gerdau (GGBR4), os especialistas do BTG Pactual reiteraram otimismo com o futuro da companhia, recomendando compra e firmando um preço-alvo de R$ 39 por ação preferencial, ao passo que os papéis são negociados na casa dos R$ 25 atualmente.
Além disso, os analistas do BTG projetaram uma estabilidade no patamar atual de dividendos da Gerdau, estimando 14,2% de dividend yield (DY).
Atualmente os papéis GGBR4 ostentam um DY de 14,3%, conforme dados do Status Invest e considerando uma cifra de R$ 3,63 paga por ação no acumulado dos últimos 12 meses.
Esse novo parecer sobre as ações da Gerdau veio após uma reunião com executivos da companhia, que mostraram um ‘ponto de inflexão’.
“Conversamos com o presidente da Gerdau, Sr. Gustavo Werneck, e o tom de a reunião foi mais construtivo do que esperávamos. As principais mensagens são de que os negócios nos EUA são mais resilientes do que o esperado, com resultados praticamente ilesos em relação a 2022 e uma alta de preços no Brasil ainda em curso, contribuindo para uma recomposição de margens”.
Além disso, os especialistas apontaram:
- Foco na melhora de competitividade no mercado brasileiro após um 4T22 difícil
- Orçamento capex ‘realista’ de cerca de R$ 5 bilhões no ano
“Esses pontos colocam nossa estimativa de R$ 15 a 16 bilhões em EBITDA para 2023 como um patamar razoável para se trabalhar, descartando algumas das preocupações recentes de um deterioração dos resultados neste ano”, diz o BTG.
“Em poucas palavras, acreditamos que as expectativas em torno de uma forte deterioração dos fundamentos nos EUA e uma guerra de preços no Brasil parecem fora de cabimento no cenário atual. Acreditamos que o sell-off recente da Gerdau é excessivo e recomendamos aos investidores montar posição na empresa”, completa.
Desempenho de Gerdau
No acumulado do último mês, as ações da Gerdau caíram 9,4% a R$ 25,38. Em uma janela mais longa, de 12 meses, os papéis caem 11,6%.
