Fundos multimercado alcançaram recordes em 2024; veja quais

por Gustavo Bianch 23/01/2025 15:49

Em 2024, a maioria dos fundos multimercado, que misturam estratégias de renda fixa e variável, não conseguiu acompanhar o CDI. Porém, alguns deles se descolaram do contexto de queda e alcançaram retornos até três vezes superiores ao índice de referência, atrelado à taxa Selic.

No levantamento realizado pelo “Guia de Fundos do Valor” divulgado pelo Valor Investe, a mediana dos fundos multimercado apresentou um retorno de apenas 6,68% em 2024, contrastando com um CDI de 10,88%. 

No entanto, alguns gestores de fundos multimercado se destacaram: o Adam Macro II FIC FIM atingiu um retorno de quase 29%, enquanto o Kadima High VOL FIM alcançou 24,7%. Outros também se sobressaíram, com retornos entre 15% a 22% durante o mesmo período. Veja o levantamento abaixo:

Os fundos multimercado apresentam um perfil de maior risco e são mais indicados para investidores dispostos a manter seus investimentos por um período mínimo de três anos. 

Os gestores desses fundos de investimento podem operar apostando tanto em altas quanto em baixas de uma variedade de ativos, como ações, commodities, juros e moedas, tanto no Brasil quanto no exterior, oferecendo oportunidades que não estão ao alcance dos investidores individuais.

Em 2024, os resgates de cotistas desses fundos atingiram um número recorde de R$ 357 bilhões, uma migração em direção à renda fixa, que oferece um rendimento mais elevado com menor risco. Contudo, aqueles que decidiram deixar esses fundos podem estar se privando de potenciais retornos.

Fundos long & short também enfrentaram turbulências

Na comparação, os fundos multimercado long & short também não conseguiram superar o CDI em 2024. Este tipo de fundo procura balancear apostas “compradas” e “vendidas”, esperando que os ativos escolhidos em posições compradas apresentem uma performance superior aos vendidos. 

Como esses fundos são neutros em relação à direção das ações listadas na bolsa, eles não são comparáveis aos fundos de ações “tradicionais” de renda variável, ou então com o Ibovespa. Para a maioria dos casos, a referência dos long & short é o CDI.

E a mediana de retorno nesse segmento foi de 6,63%, enquanto o CDI ficou em 10,88%. Apesar disso, alguns fundos conseguiram bons resultados, como um que alcançou quase 20%, gerido pela AZ Quest.

O AZ Quest Total Return registrou um de 2,08% em dezembro de 2024, equivalente a 224% do CDI.

Segundo relatório do fundo, o desempenho positivo no mês foi impulsionado principalmente pelos setores de Varejo, Logística e Transportes. O Total Return mantém uma exposição líquida comprada, com alocações predominantes nos setores de Telecomunicações & TI, Bancos e Utilidade Pública e vendida em Varejo, Assistência Médica e Transportes.

Lembrando que o ranking acima não serve como referência para investimentos em fundos multimercado. Seu objetivo é meramente educacional.