Fundo imobiliário dispara 37%; veja os FIIs que mais subiram no 1º semestre de 2023
De forma geral, os fundos imobiliários tiveram um forte rali de alta durante o 2º trimestre de 2023 (2T23), o que gerou um avanço de 10,05% do IFIX no 1º semestre de 2023, que chegou aos 3.155,22 pontos, a maior cotação desde janeiro de 2020.
Com o movimento de alta da Selic até meados de 2022, quando alcançou os 13,75%, a taxa básica de juros brasileira “estacionou” nesse patamar até então. Isso tirou a atratividade da renda variável para muitos investidores, o que afeta também as cotações de fundos imobiliários e ações.
Esse movimento de baixa dos FIIsatingiu principalmente os fundos imobiliários de tijolo, que, após fortes quedas, ficaram bastante descontados em relação ao seu valor patrimonial, considerando o indicador P/VP.
No entanto, com a desaceleração da inflação e nenhuma outra alta da Selic desde então, o mercado aumentou suas expectativas para um eventual corte da taxa de juros pelo Copom ainda no mês de agosto, quando acontece a próxima reunião do colegiado.
Na ata da última reunião, o Copom não deixou claro que haverá um novo corte em agosto. Avisou que havia uma divergência em relação ao grau de sinalização dos próximos passos do BC. Apesar disso, o documento aponta uma opinião predominante do colegiado de que há confiança para sinalizar “um processo parcimonioso de inflexão na próxima reunião”.
Enquanto as expectativas de corte na Selic aumentaram, os juros futuros também recuaram, o que fez com que os investidores passassem a migrar novamente para a renda variável, o que refletiu no forte rali de alta dos fundos imobiliários no 2T23, principalmente alguns que estavam bastante descontados.
Confira os FIIs do IFIX que tiveram as maiores altas durante o 1º semestre de 2023.
Maiores altas do IFIX no semestre
- TEPP11: +37,06%
- HGFF11: +28,11%
- KFOF11: +25,39%
- BRCO11: +24,09%
- BBPO11: +23,26%
TEPP11
O fundo imobiliário TEPP11 avançou 37,06% no 1º semestre. Somente no 2º trimestre do ano, o FII registrou uma valorização de 35,27%, o que gerou esse forte desempenho semestral.
No último dia útil do mês de junho, os dividendos do TEPP11 ora divulgados para julho registram a máxima histórica do fundo, no valor de R$ 0,81, com aumento de 44,6% em relação ao segundo maior provento desde seu início, que foi de R$ 0,56 por cota, pago em março de 2020.
Apesar da forte alta, o FII TEPP11 ainda se encontra negociado com desconto na Bolsa de Valores, com preço a mercado estando cerca de 11% abaixo do seu valor patrimonial.
Fundo imobiliário HGFF11
Outro FII que negociava com forte desconto e que registrou uma grande valorização no 1S23 foi o HGFF11, que subiu 28,11% nesse período.
O fundo imobiliário HGFF11 mantém seus dividendos estáveis por 12 meses consecutivos, não registrando baixas em seus proventos desde junho de 2021.
Apesar da grande valorização do HGFF11, ele continua sendo negociado com desconto na Bolsa de Valores brasileira em relação o valor patrimonial, já que parte dos ativos do fundo ainda estão descontados. Cabe lembrar que esse FII investe principalmente em cotas de outros fundos.
KFOF11
O fundo imobiliário KFOF11, que também investe principalmente em cotas de outras FIIs, “se aproveitou” do movimento positivo do mercado para registrar forte ganho de 25,39% no 1º semestre de 2023.
O KFOF11 está na lista de fundos imobiliários que divulgaram dividendos recordes ao final do semestre, com o anúncio de R$ 1,00 por cota, a primeira vez que os proventos deste FII não ficam abaixo de R$ 1.
Com essa forte alta, o KFOF11 não se encontra mais descontado na Bolsa, com P/VP levemente acima de 1.
Fundo imobiliário BRCO11
O fundo imobiliário BRCO11 segue um movimento crescente de rendimentos em 2023. Considerando os dividendos anunciados no 1º semestre e os valores pagos no mesmo período do ano passado (1S22), se observa um avanço de 20,56% nos dividendos acumulados neste ano.
Inclusive, o último dividendo do BRCO11, anunciado para julho, representa um valor recorde de R$ 0,87 por cota. Mesmo com a alta, o FII ainda negocia na bolsa com um desconto patrimonial de 3%.
BBPO11
O fundo imobiliário BBPO11 subiu 23,26% no 1º semestre, mas ainda está levemente descontado. Os dividendos do FII acumulam R$ 10,92 por cota em 12 meses, perfazendo um dividend yield de 11,05% sobre sua cotação atual de mercado.
Nos primeiros 6 meses deste ano, o FII BBPO11 teve 5 meses de ganhos e 1 mês de queda (em fevereiro), fechando o top 5 dos fundos imobiliários do IFIX com as maiores altas do semestre.
