Em um ano de sucessivas quedas no Ibovespa e aversão a riscos, alguns fundos de ações vêm superando o índice com facilidade, apostando principalmente em descontos nos preços.
Estudo feito por Marcelo d’Agosto, consultor financeiro responsável pelo Guia de Fundos do Valor e blogueiro do Valor Investe, com base em dados da plataforma Morningstar e publicado pelo site, o primeiro colocado é o Organon FIC FIA, da Organgon Capital, com 42,61% de retorno entre janeiro e setembro deste ano.
O segundo é o Tarpon GT 90 FIC FIA, com 39,64%.
Veja alguns fundos que vêm batendo o Ibovespa neste ano:
| Fundo de ações | Retorno de janeiro a setembro (em %) | Patrimônio Líquido |
| Organon FIC FIA | 42,61 | 297.482.531 |
| Tarpon GT 90 FIC FIA | 39,64 | 265.055.974 |
| Guepardo FIC FIA | 30,42 | 148.141.247 |
| Alaska Black II BDR Nível I FIC FIA | 26,64 | 248.448.237 |
| Normandia Ori Capital I FIC FIA | 26,10 | 69.837.235 |
| Guepardo Institucional FIC FIA | 24,88 | 1.295.306.711 |
| 4UM Small Caps FIA | 9,53 | 294.764.070 |
| Squadra Long Only FIC FIA | 23,19 | 368.367.312 |
| Suno FIC FIA | 23,18 | 50.252.453 |
| Charles River FIA | 22,51 | 447.492.897 |
Suno Zero FIC FIA é um dos destaques do estudo
Na lista de fundos de ações que bateram com folga o Ibovespa está o Suno Zero FIC FIA, fundo de ações da Suno Asset, que teve retorno de 23,18% no período de janeiro a setembro.
Considerando a data de criação do fundo (junho de 2022) até o fim do mês de setembro deste ano, o fundo acumula rentabilidade de 23,18%, contra 17,1% do Ibovespa no mesmo período, resultando em Alpha de 11,3% em cima do principal índice de ações da bolsa brasileira.
No acumulado do ano, o Suno FIC FIA está rendendo 22,73% versus 18,55% do Ibovespa.
A estratégia do Suno Zero FIC FIA é voltada para o longo prazo, apostando no potencial de valorização das ações no futuro. A escolha dos ativos é realizada por meio da análise fundamentalista.
Em setembro, as maiores contribuições positivas do mês foram Petrobras (PETR4), com 0,55%, Banco do Brasil Seguridade (BBSE3), com 0,30%, e G2D Investimentos (G2DI33), com 0,25%.
Além do Suno FIC FIA, outros fundos de ações também bateram o Ibovespa neste ano. Segundo um estudo dos fundos de ações mais rentáveis elaborado pelo Valor Investe, com base em dados da plataforma Morningstar, os fundos da Organon FIC FIA, Tarpon GT 90 FIC FIA e Guepardo FIC FIA registraram altas superiores a 30%.
Segundo Raphael Maia, sócio-fundador e diretor de investimentos da Organon, um dos diferenciais do fundo é comprar empresas com potencial de melhoras, sem ainda serem precificadas.
“Gostamos de comprar empresas que estão melhorando e as ações não estão embutindo essa melhora no preço. A Organon acertou comprando especialmente os papéis da Valid e da Marcopolo, que atravessaram difíceis momentos recentemente”, afirmou Maia em entrevista ao Valor.
De acordo com Rodrigo Wainberg, analista da Suno Asset, o fundo de ações da Suno busca apostar em teses destoantes do mercado. “Um exemplo são cases de estatais como Petrobras (PETR4), e que depois o mercado concordou com a nossa visão de que o risco político dessas empresas era menor do que o esperado”, destaca.
Composição do Suno FIC FIA
O fundo Suno FIC FIA é composto por quatro estratégias combinadas em uma única solução:
- 30% em investimentos em valor;
- 30% em investimentos focados em dividendos;
- 20% em investimentos em small caps (empresas de menor porte);
- 20% em investimentos internacionais.
Cerca de 30% dos investimentos são alocados em empresas com foco em valor, ou seja, aquelas cujas ações estão sendo negociadas abaixo de seu valor intrínseco. Outros 30% são direcionados para empresas que oferecem bons dividendos aos acionistas.
Além disso, 20% dos investimentos são destinados a empresas de menor porte, conhecidas como small caps, com potencial de crescimento. Por fim, 20% dos investimentos são alocados em empresas internacionais, proporcionando diversificação geográfica.
Outros fundos da Suno Asset
No mês de setembro, o SUNO PREV obteve uma performance de -0,8%. Na comparação com o Ibovespa desde o seu início (dezembro de 2022), o fundo conta com um Alpha de 9,1% ao final do mês. Por sua vez, o SUNO GLOBAL EQUITIES, também lançado no último mês do ano passado, está com um Alpha de 9,9% em cima do principal índice de ações da bolsa norte-americana, o S&P 500.
O SUNO SMALL CAPS é outro fundo que estreou no último mês de 2023. Ao final de setembro, contava com um Alpha de 2,7% em cima do Ibovespa. “Temos que lembrar que SMALL acaba subperformando nesse começo de ciclo porque tem menos liquidez. O pessoal vai mais para fluxo estrangeiro, mas a gente entende que o portfólio está bem posicionado para ter um segundo semestre melhor”, pontua Wainberg.
Por fim, o SUNO ZERO FIC FIA, o primeiro fundo de ações e que atualmente está fechado para novos aportes, obteve performance de -1,3%.
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