Fleury (FLRY3): BofA eleva recomendação de venda para compra
O Fleury (FLRY3) recebeu um duplo upgrade por parte do Bank of America nesta sexta-feira (23), com suas ações deixando de ter recomendação de “venda” e passando para “compra”.
O preço-alvo das ações do Fleury também foi revisado para cima, de R$ 18 para R$ 23.
Na visão dos analistas Fred Mendes, Gustavo Tiseo e Mirela Oliveira, o Fleury apresenta alguns parâmetros animadores no que se refere a crescimento orgânico e potenciais aquisições.
A empresa apresenta resultados operacionais de curto relativamente fortes, valuation descontado, upside desde a última revisão de resultados e sinergias a serem capturadas a partir da combinação com a Hermes Pardini (PARD3).
“Prevemos que a fusão e aquisição da Pardini seja positiva, reduzindo o múltiplo atual esperado para 2023 de 14 vezes P/L (Índice de Preço sobre Lucro) para um atrativo 11 vezes P/L”, diz a casa.
A transação deu ao Fleury uma rede nacional de laboratórios, ampliando sua presença para 487 unidades de atendimento.
O banco acredita que esse processo deve continuar com um possível aumento de capital de R$ 1 bilhão, o que deve reforçar, especialmente nas maiores capitais, o domínio do Fleury no mercado de renda média e alta.
Os analistas afirmam que um eventual aumento de capital da companhia deve melhorar o volume de negócios, reduzir a alavancagem e impulsionar seu “agressivo” pipeline de fusões e aquisições.
“A consolidação no setor de saúde aumentou à medida que as empresas buscam ganhar ainda mais escala e, posteriormente, poder de barganha. O Fleury tem sido um participante chave nessa tendência”, afirmam.
Embora existam riscos de concorrentes entrando ou reforçando seu negócio de diagnósticos, como grandes hospitais, o BofA vê a reação do Fleury em acelerar o ritmo de aquisições de diagnósticos como positiva, o que pode mitigar a concorrência no longo prazo.
Além disso, os analistas destacaram que colheram impressões positivas com investidores ao longo de reuniões na semana passada.
As ações do Fleury operam em alta de 3,75% às 16h40 (de Brasília) nesta sexta-feira, sendo negociadas a aproximadamente R$ 18,28 — o que implica potencial de alta de 26%, segundo o preço-alvo estipulado pelo BofA.
