Os FIIs multiestratégia, também conhecidos como hedge funds ou FIIs híbridos, representam uma categoria relativamente nova no mercado de fundos imobiliários, que tem se destacado cada vez mais.
Como o nome sugere, esses fundos possuem um mandato que permite explorar diversas classes de ativos no mercado.
Em outras palavras, trata-se de um FII com a capacidade de investir em CRIs, FIDCs, ações, cotas de outros fundos imobiliários e outros ativos, proporcionando maior flexibilidade para os cotistas e mais liberdade para a equipe de gestão.
Embora esses FIIs híbridos ainda sejam minoria entre os mais de 400 fundos imobiliários listados, eles apresentam uma excelente oportunidade de crescimento, devido às vantagens trazidas por sua diversificação.
“A indústria de FIIs tem passado por um processo de amadurecimento acelerado desde 2019. Nessa linha, surgiram os Hedge Funds Imobiliários, uma classe que se destaca pelo mandato amplo, permitindo investimentos em qualquer ativo lastreado em imóveis, como imóveis físicos, CRIs, LCIs, ações e derivativos”, diz Leonardo Garcia, analista de fundos imobiliários no Trix.
Confira a seguir a lista de FIIs de hedge listados atualmente:
- Alianza FII Multiestratégia – ALZM11
- Brio Multiestratégia FII – BIME11
- Canuma Capital Multiestratégia FII – CCME11
- Fator Verita Multiestratégia FII – VRTM11
- Guardian Multiestratégia Imobiliária Fii – GAME11
- Itaú Total Return FII – ITRI11
- Kinea Hedge Fund Resp Limitada FII – KNHF11
- Manati Capital Hedge Fund FII – MANA11
- Paramis Hedge FII – PMIS11
- Rbr Alpha Multiestratégia Real Estate FII – RBRFF11
- Rbrr Plus Multiestratégia Real Estate FII – RBRX11
- Real Investor FII – RINV11
- Spx Sin Multiestratégia FII – SPXS11
- Suno Multiestratégia FII – SNME11
- Valora Hedge Fund FII – VGHF11
- Vbi Reits Multiestratégia FII – RVBI11
“A estratégia híbrida se mostra uma alternativa eficaz para gerar maior valor aos cotistas e demonstrar a capacidade de gestão das gestoras, uma vez que elas navegar por diferentes momentos do ciclo imobiliário”, explica Garcia.
O SNME11 é o FII multiestratégia da Suno Asset. Recentemente, ele anunciou o pagamento de R$ 0,10 por cota em outubro.
Nos últimos 12 meses, o SNME11 distribuiu um total de R$ 1,1856 por cota em dividendos, embora o fundo tenha realizado apenas 11 pagamentos de proventos até o momento.
No final de setembro, a cota do fundo estava sendo negociada a R$ 9,60. Com o anúncio de outubro, o dividend yield (DY) mensal será de 1,04%, o que equivale a uma taxa anualizada de 13,24%.
Atualmente, o FII SNME11 possui um valor de mercado total de aproximadamente R$ 71,956 milhões, enquanto seu patrimônio líquido beira os R$ 71,693 milhões, o que representa um valor patrimonial por cota de R$ 9,66.
“O elevado grau de liberdade oferecido pelos FIIs multiestratégia aos gestores proporciona uma maior clareza sobre a capacidade de gerar valor em diferentes frentes”, completa Leonardo Garcia.
