O mês de julho marcou o quarto mês seguido de alta do IFIX (índice de FIIs), com um desempenho de 1,33%. O resultado mostrou que, apesar da tendência favorável, o progresso registrado foi moderado em contraste com os meses anteriores. Ainda assim, foi um movimento positivo.
Diante de uma amostra tão grande de Fundos de Investimento Imobiliários (FIIs) disponíveis no mercado – atualmente são 470 listados na B3 – fica muito difícil para o investidor acompanhar as melhores oportunidades sem ajuda.
Assim, a corretora Órama ranqueou os FIIs com melhores scores em uma tabela com as métricas preço/Valor Patrimonial e Dividend Yield, apresentando aqueles com melhores retornos e preços mais descontados. Veja tabelas mais abaixo.
“Em nossa análise, notamos que a distribuição de dividendos provenientes de Fundos Imobiliários está atualmente apresentando um prêmio acima da média histórica em comparação com as NTN-B de 2035”, diz o relatório.
O índice IFIX exibe um rendimento de 10,45%, enquanto a taxa da NTN-B de 2035 é de 5,33%. Isso implica que os fundos imobiliários estão proporcionando um prêmio de 5,12%, o que contrasta com a média histórica estabelecida em 3,66%.
“Considerando as perspectivas de redução nas taxas de juros nos próximos meses, o cenário para investimentos em Fundos Imobiliários se apresenta promissor. Prevemos que esse prêmio atual tende a diminuir, aproximando-se da média histórica”, completou.
Lembrando que a escolha de um FII também deve levar em consideração a qualidade dos ativos do fundo, a experiência do time de gestão e as perspectivas para aquela carteira diante do contexto macroeconômico.
FIIs: ranking de Lajes
| TOP | FII | Ticker | PL (R$) | Preço (R$) | Score atual |
| 1 | XP PROPERTIES FII | XPPR11 | 516 milhões | 22,07 | 3,47 |
| 2 | REC RENDA IMOBILIÁRIA FII | RECT11 | 567 milhões | 51,56 | 2,07 |
| 3 | AUTONOMY EDIFÍCIOS CORPORATIVOS FII | AIEC11 | 483 milhões | 68,94 | 1,76 |
| 4 | BTG PACTUAL CORPORATE OFFICE FUND FII | BRCR11 | 2,68 bilhões | 67,49 | 1,24 |
| 5 | GREEN TOWERS FII | GTWR11 | 1,14 bilhão | 83,85 | 1,23 |
Como o ranking é feito? Para chegar à nota de cada FII, a Órama multiplicou o Dividend Yield dos últimos 12 meses pelo inverso do P/VP. Utilizando o inverso da relação entre preço e valor patrimonial, de forma a beneficiar aqueles FIIs que possuem desconto em suas cotas (P/VP < 1), ou seja, estão mais baratos. As notas ao final são multiplicadas por 10, apenas para evitar o uso de números decimais pequenos e facilitar a comparação.
Trazendo um exemplo hipotético: imagine um FII com DY de 12 meses de 15% e que negocia com P/VP de 0,90. Nesse caso multiplicamos: 15% * (1 / 0,90) * 10 = 1,67.
Galpões Logísticos
| TOP | FII | Ticker | PL (R$) | Preço (R$) | Score |
| 1 | BLUEMACAW LOGÍSTICA FII | BLMG11 | 332 milhões | 68,14 | 1,76 |
| 2 | PÁTRIA LOGÍSTICA FII | PATL11 | 491 milhões | 72,50 | 1,31 |
| 3 | GUARDIAN LOGÍSTICA FII | GALG11 | 526 milhões | 9,09 | 1,08 |
| 4 | NEWPORT LOGÍSTICA FII | NEWL11 | 240 milhões | 113,66 | 1,07 |
| 5 | LOGCP INTER FII | LGCP11 | 281 milhões | 85,44 | 1,02 |
Shopping
| TOP | FII | Ticker | PL (R$) | Preço (R$) | Score |
| 1 | HSI MALLS FII | HSML11 | 1,50 bilhão | 95,70 | 0,88 |
| 2 | GENIAL MALLS FII | MALL11 | 1,09 bilhão | 115,42 | 0,84 |
| 3 | XP MALLS FII | XPML11 | 2,47 bilhões | 108,89 | 0,77 |
| 4 | HEDGE BRASIL SHOPPING FII | HGBS11 | 2,22 bilhões | 226,08 | 0,73 |
| 5 | VINCI SHOPPING CENTERS FII | VISC11 | 2,14 bilhões | 123,56 | 0,73 |
