Os Fiagros (Fundos de Investimentos nas Cadeias Produtivas Agroindustriais) avançaram em número de investidores em 2024, com sua expressividade no mercado de capitais crescendo rapidamente. Pensando em orientar os investidores para entrar nesse mercado promissor, a Suno Asset liberou o acesso para seu “Guia de Fiagros”, um Ebook que explica toda a conjuntura do setor.
No Guia Suno Fiagros, os leitores têm a oportunidade de compreender a dinâmica dos Fiagros, um tipo de investimento em ascensão no mercado nacional. O guia aborda a identificação de riscos e os principais fatores a serem considerados na análise desses ativos, incluindo indicadores fundamentalistas, o histórico, o comportamento dos gestores, a influência dos ciclos imobiliários e das commodities.
Além das questões macroeconômicas que se refletem nas taxas de juros, tema de crucial importância após as recentes quedas no juros promovidas pelo Copom (Comitê de Política Monetária).
“No Brasil, o mercado de capitais ainda é muito pequeno perto da sua capacidade plena. Até 2017, quando a Suno iniciou suas operações, menos de um por cento da população brasileira investia através da Bolsa de Valores. A missão da Suno Research é justamente promover a educação financeira de milhares de pequenos e médios investidores em potencial”, diz a Suno no prefácio do livro.
Dessa forma, com uma abordagem abrangente, o guia oferece insights valiosos para investidores interessados nessa modalidade específica de investimento, ajudando-os a tomar decisões mais informadas e estratégicas em seus portfólios.
Octaciano Neto, Diretor de Agronegócio do Grupo Suno e Jean Tosetto, colaborador da Suno, são os autores por trás do livro “Guia Suno Fiagros: A Nova Fronteira dos Investimentos Brasileiros“.
Fiagros: o que você precisa saber antes de investir em 2024?
O mercado de Fiagros alcançou um marco significativo em fevereiro, ultrapassando pela primeira vez a marca de 500 mil investidores, como revelado no relatório mensal da B3. Para investidores interessados em apostar no agronegócio, é crucial considerar requisitos como a maior diversificação de ativos e a liquidez, tendo em vista minimizar riscos.
Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima). O patrimônio líquido dos Fiagros cresceu 72% entre 2022 e 2023, de R$ 11,9 bilhões para R$ 20,5 bilhões.
“A expressividade dos Fiagros no mercado de capitais vem crescendo rapidamente. O potencial é enorme, e a consolidação desses fundos reflete a importância do agronegócio para a nossa economia”, afirma Sérgio Cutolo, vice-presidente da Anbima, sobre os números.
Com perspectivas positivas para o futuro, os Fiagros demonstram grande versatilidade e potencial para atrair ainda mais investimentos para o setor, tornando o agronegócio uma oportunidade atrativa de investimento, afirma Amanda Coura, analista da Suno Asset.
No entanto, de acordo com Coura, antes de investir, o investidor precisa considerar o risco, retorno e liquidez dos produtos, em uma análise semelhante aos demais tipos de FIIs.
Em 2023, alguns Fiagros tiveram que comunicar aos seus cotistas sobre a falta de pagamento de credores, um evento que, embora proporcionalmente pequeno dentro do mercado de agronegócio como um todo, destaca a importância dos cuidados que o investidor deve ter ao alocar seus recursos.
“É importante, no entanto, ter cuidado ao investir, buscando operações com uma relação positiva de risco/retorno, garantias adequadas e estruturas bem elaboradas, a fim de evitar riscos desnecessários. Com atenção a esses aspectos, o setor oferece ótimas opções de investimento”, diz Coura.
Quais são as vantagens dos Fiagros ao investidor?
Os Fiagros são fundos associados ao agronegócio, um setor historicamente resiliente a crises. Durante a crise sanitária da Covid-19, o agronegócio foi o único segmento a registrar crescimento no Brasil em 2020.
Segundo Amanda Coura, o agro tende a se sair bem em cenários turbulentos, pois é essencial para o Brasil, gerando forte demanda e crescimento constante, mesmo em momentos de queda ou oscilação do mercado.
Além disso, os Fiagros têm regulamentação semelhante à dos fundos imobiliários, sendo isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas. Esses fundos também geralmente distribuem resultados recorrentes para os investidores.
Uma das vantagens de investir em Fiagros, em comparação com LCAs e CRAs, é a possibilidade de os pequenos investidores se exporem ao agronegócio de forma diversificada e com custos menores.
Com cerca de R$ 100, já é possível adquirir cotas de Fiagros, que por sua vez podem ter seu patrimônio investido em uma carteira diversificada de ativos. Isso difere da aquisição direta de CRAs ou LCAs, onde a diversificação é limitada.
SNAG11: transparência é essencial para atingir os resultados, diz analista
Nos relatórios gerenciais, Coura afirma que a Suno Asset busca trazer todo detalhamento da carteira, citando as operações e estratégias de diversificação envolvidas. A Suno começou a incluir nos relatórios do seu Fiagro, o SNAG11, o perfil de risco da carteira, com análises elaboradas pela Serasa Experian sobre os lastros desses títulos. A gestora defende que essa prática deveria ser adotada por outros fundos para aumentar a transparência na indústria.
O SNAG11 é o primeiro Fiagro híbrido do Brasil, resultado de uma parceria com a Boa Safra Sementes (SOJA3). O fundo tem uma gestão ativa que busca investir de forma ampla nas cadeiras do agronegócio. Assim, a política de investimento do fundo permite que ele explore atividades de natureza imobiliária e também as atividades associadas à produção do setor. O começo das atividades foi em julho de 2022.
Desde então, a liquidez do SNAG11 chegou a ser uma das maiores entre os fundos desse tipo, com um crescimento relevante de seu valor patrimonial em R$ 502,9 milhões. Atualmente, o fundo tem mais de 70 mil cotistas.
“A gente soube escolher nossos parceiros, com players pouco arriscados e com um bom risco de crédito. Além disso, nossa gestão é uma gestão muito transparente. Estamos sempre trabalhando para ter materiais que compartilham as melhores informações para os nossos investidores”, afirma Gustavo Branco, analista da Suno, sobre um dos principais Fiagros da casa.
