Os Fiagros foram criados no ano de 2021, possibilitando ao investidor se expor a um dos principais setores da economia brasileira: o agronegócio. Desde sua criação, esses fundos rapidamente “caíram nas graças” do investidor brasileiro, tornando-se uma das opções que podem gerar retornos acima do CDI.
Segundo o boletim mensal da B3, o mercado de Fiagros alcançou a marca de 215 mil investidores até o final de fevereiro, um salto de 600% em 12 meses. Já o patrimônio líquido total desses fundos soma R$ 7,6 bilhões, com avanço de 443% no intervalo de 1 ano.
Mas afinal, o que é Fiagro e quais são suas as vantagens ao investidor e também aos produtores rurais? Confira na leitura a seguir.
O que são Fiagros?
Fiagro é um tipo de fundo de investimento que investe em cadeias produtivas da agroindústria, assim como em imóveis relacionados ao setor.
Assim, os Fiagros conseguem explorar tanto as atividades de natureza imobiliária, quanto as que estão relacionadas à área de produção do setor.
Dependendo da política de investimento dos Fiagros, eles podem investir em:
- Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs): títulos de dívidas privados;
- Imóveis e propriedades rurais;
- Sociedades que trabalham com a exploração de atividades da cadeia do agronegócio;
- Cotas de outros fundos do setor agro;
Nesse caso, é importante que o investidor que deseja se expor a esse tipo de fundo observe a estratégia de investimento dos Fiagros, a qualidade dos ativos que compõem sua carteira e o histórico da gestão.
Vale destacar que esse tipo de fundo pode trazer vantagens tanto aos seus investidores quanto aos produtores rurais.
Quais são as vantagens dos Fiagros ao investidor?
Uma das principais vantagens de investir em Fiagros é que são fundos associados a um segmento que historicamente se mostrou resiliente a crises.
Em meio à crise sanitária gerada pela pandemia de Covid-19, por exemplo, o setor do agronegócio foi o único que registrou crescimento no Brasil em 2020.
Amanda Coura, Head de produtos estruturados da Suno Asset, também partilha dessa opinião. Segundo ela, o agro é um setor que costuma ir bem em cenários de turbulência.
“Quando o mercado está caindo ou oscilando, o agro é um segmento que está sempre crescendo”, afirma.
Isso acontece porque o agronegócio está relacionado a um mercado essencial ao Brasil, o que faz com que ele gere uma forte demanda. Assim, os Fiagros se tornam boas opções para o investidor que deseja ter ativos expostos a um setor mais seguro.
Por possuírem uma regulamentação semelhante à dos fundos imobiliários, os dividendos do Fiagros são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, o que se torna mais uma vantagem de investir neste instrumento financeiro.
Além disso, esses fundos costumam gerar uma distribuição recorrente de resultados para os seus investidores.
Quais são as vantagens dos Fiagros aos produtores rurais?
Dos recursos captados pelos Fiagros, cerca de 88% se destinam ao financiamento de produtos agropecuários que tenham atuação de forma direta na atividade produtiva do setor, conforme aponta o Boletim do Agro, publicado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) em fevereiro de 2023.
Grande parte dos Fiagros utilizam seus recursos para alocação em Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA), de modo que os principais captadores desse dinheiro acabam sendo os próprios produtores rurais.
Isso acontece porque os Fiagros trazem a possibilidade de levantar recursos de investidores privados e oferecê-los na forma de financiamento aos produtores rurais com custos reduzidos.
Assim, os Fiagros surgem como alternativa aos demais instrumentos financeiros relacionados ao agronegócio, como LCAs, CRAs e ações de empresas do setor, mas com características e diferenciais importantes ao pequeno investidor e aos produtores de atividades relacionadas à agroindústria.
Como o Fiagro se compara com outros investimentos do setor agrícola?
Os Fiagros investem em um dos mais importantes setores da economia brasileira. O agronegócio corresponde a quase 30% do Produto Interno Bruto (PIB) do Brasil. No entanto, investir nesse setor não era algo tão acessível ao pequeno investidor há um tempo atrás.
Assim, uma das vantagens de investir em Fiagros em relação aos LCAs e CRAs, por exemplo, é que eles garantem ao pequeno investidor se expor ao agronegócio de forma diversificada e com menor custo.
Com cerca de R$ 100 já é possível comprar cotas de Fiagros que, por sua vez, podem ter seu patrimônio alocado em uma carteira diversificada de ativos, diferentemente do que acontece ao adquirir um CRA ou LCA, de maneira direta.
Com o crescimento desse mercado, existem Fiagros ainda mais acessíveis financeiramente, cuja cotação chega a ser próxima a R$ 10.
“Ao investir em Fiagro, a pessoa aloca capital em um veículo que possui várias teses em seus portfólios. Ou seja, com um ativo você se expõe a diversos produtos, mercados associados ao agronegócio”, explica Amanda Coura.
Apesar disso, os Fiagros fazem parte dos investimentos em renda variável, ou seja, não estão isentos de riscos. Por essa razão, é importante que o investidor conheça muito bem esse instrumento financeiro e os fundos que ele escolher para fazer parte de sua carteira.
