Equatorial (EQTL3): XP e Itaú recomendam compra e enxergam perspectivas promissoras
A Equatorial (EQTL3) divulgou na última quarta-feira (10) seus resultados no terceiro trimestre deste ano. A empresa anotou um lucro líquido ajustado de R$ 502 milhões no período, o que equivale a uma queda de 17,3% na comparação ano a ano.
No entanto, o resultado agradou parte do mercado financeiro, que respondeu com valorização das ações da Equatorial no Ibovespa hoje. A ação registrou alta de 2,78%, negociada a R$ 24,76.
“Os resultados vieram acima de nossas estimativas em função do expressivo aumento na energia distribuída, reajustes tarifários e redução das perdas totais na maioria das distribuidoras. Mantemos nossa recomendação de compra da Equatorial Energia, com um preço-alvo de R$ 31 por ação”, disse a XP.
O Itaú BBA foi na mesma direção, afirmando que a “Equatorial reportou um trimestre muito forte, mas em linha com as nossas estimativas. O EBITDA ajustado aumentou 23,8% na comparação anual e a alavancagem permanece baixa, em 2,1x o EBITDA”. O Itaú BBA recomenda compra a preço-alvo de R$ 28,5.
Novas aquisições devem valorizar Equatorial
Para a XP, os destaques operacionais da Equatorial incluem um aumento significativo de volume (+ 5,3%) com a categoria comercial atingindo + 3,6%, consequência da flexibilização das restrições da Covid-19. O número consolidado de clientes aumentou + 1,7%, maioritariamente na categoria residencial, em resposta ao programa de redução de perdas e por fim, as perdas diminuíram em quase todas as distribuidoras, convergindo continuamente para os padrões regulatórios.
“Gostamos da empresa devido à sua avaliação atraente, ganhos sólidos, dinâmica e perspectivas de crescimento promissoras“, diz o Itaú BBA. Parte disso se deve às aquisições recentes da companhia. “Estimamos termos muito atrativos para aquisições de CEEE-D e CEA, NPV neutro para Saneamento do Amapá e NPV neutro para Echoenergia quando incluímos o gasoduto.”
“Mas acreditamos na valorização do Amapá e sabemos que a Echoenergia é valiosa, portanto, essas transações representam a entrada da Equatorial em dois segmentos de negócios diferentes que têm grandes oportunidades de crescimento pela frente”, conclui o Itaú sobre a Equatorial.
