A EDP movimentou o mercado nesta quinta-feira (2) ao realizar uma oferta para fechar o capital da EDP Brasil (ENBR3) a R$ 24 por ação, representando um prêmio de 22% em relação ao preço de fechamento da véspera.
A visão da gestão é de que a operação da EDP no Brasil é atrativa e que ‘o melhor que a controladora pode fazer é simplesmente comprar’.
No acumulado de 2022, o Ebitda (Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) da operação da rede elétrica no Brasil representou € 615 milhões, ante € 427 milhões vistos no ano anterior.
Com isso, dentro da operação elétrica da companhia, o Ebitda gerado pela EDP Brasil ultrapassou os € 533 milhões gerados pela operação portuguesa – que ficou estável e próxima dos € 530 milhões.
Durante o EDP Capital Markets Day o CEO da EDP, Miguel Stilwell d’Andrade, foi enfático em dizer que ‘não há dúvidas de que a empresa quer se manter operando no Brasil’.
“Acho que o nosso comprometimento é muito grande com o Brasil. Já passamos por muitos e muitos ciclos e continuamos vendo boas perspectivas de crescimento. Essa é a maior evidência que estamos apostando nos ativos no Brasil”, disse.
A controladora de Portugal deve manter a presença no Brasil e, ao fechar o capital da EDP Brasil, realizar mudanças de portfólio.
Segundo o CEO, o foco será mais em alterar o mix de portfólio do que efetivamente a exposição ao Brasil em si.
“Sobre o Brasil, acho que não há ambiguidade em nossa posição. Temos compromisso com o país há muitos anos. Estamos vendendo uma central de carvão e vendemos uma central hídrica no ano passado, e eventualmente venderemos alguns ativos no Brasil. Faremos uma concentração do portfólio focando em renováveis, redes e clientes, e com certeza continuaremos no país”, disse.
Além disso, durante a coletiva de imprensa, Miguel destacou que a rentabilidade futura é promissora e que a EDP está levantando capital junto a investidores internacionais – incluindo o Fundo Soberano de Cingapura – para fechar o negócio.
EDP Brasil e a regulação no ES
Questionados sobre a regulação no Espírito Santo, uma das regiões onde opera, a gestão da EDP destacou que ainda não chegou a uma conclusão sobre a renovação. A atual concessão termina no ano de 2025.
“Ainda se discute como isso ficará no futuro. A EDP ainda está conversando com agências reguladoras do Brasil e com o Ministério de Minas e Energia. A nova regulação deve ser em moldes semelhantes, mas ainda não temos clareza de como será o modelo final”, declarou o executivo Miguel Setas durante a coletiva.
ENBR3 fora da bolsa
Atualmente a controladora possui 56% do capital da EDP Brasil, ao passo que 41% das demais ações são negociadas em bolsa (free float) e os 2,6% restantes estão em tesouraria.
A oferta de R$ 24 feita pela EDP de Portugal não só é maior do que a cotação de fechamento, como se trata de um valor que a empresa jamais teve em todos os seus quase 20 anos como empresa listada na bolsa de valores do Brasil.
A R$ 24 por ação, o valuation da EDP passa a beirar os R$ 14 bilhões.
Se todos os acionistas resolverem vender os papéis na OPA da EDP, a operação deve movimentar cerca de R$ 5,7 bilhões.
