Veja o grupo de fundos multimercados que “bateram” o CDI em 2023

Os fundos multimercados estão passando apuros em 2023, conforme estudo da Morning Star. Como esses fundos usam estratégias por meio do cenário macroeconômico, os gestores estão com dificuldades de enxergar tendências macro que sejam de longo prazo.

O resultado disso é uma “chuva” de fundos multimercados com desempenho abaixo do CDI. O índice que mede o desempenho do segmento, o Hedge Funds Anbima (IHFA) teve um ganho de 5% de 2023, enquanto o CDI teve performance de 10% no mesmo período.

Os fundos multimercados foram impactados negativamente pela pior performance dos ativos de risco, diz a XP em relatório.

Além disso, seus resultados foram influenciados pela aversão ao risco global, a alta dos títulos americanos (Treasuries) e a volatilidade nos mercados emergentes.

O desempenho dos fundos multimercados em 2023

O baixo desempenho dos fundos refletiu no interesse dos investidores. Os multimercados registraram resgate líquido, descontando as aplicações, de R$ 57 bilhões em 2023, segundo dados da Anbima.

Por outro lado, o estudo da Morning Star, publicado no Valor Invest, mostra 10 fundos que bateram o índice, com retorno chegando a 17,67% ao ano.

Os cinco melhores resultados vieram das gestoras Canvas Vector, CM Capital, Mapfre, Sparta e Stema Confira abaixo:

Fundo multimercado	Retorno de janeiro a setembbro (em %)	Retorno no 3º trimestre (em %)	Retorno em setembro (em %)	Retorno nos últimos 12 meses (em %)	Risco	Patrimônio líquido (em R$)
Canvas Vector FIC FIM	17,67	2,49	-0,72	24,07	6,7	130 milhões
RC Hedge FIM	17,45	9,9	0,08	24,07	6,76	50 milhões
Mapfre Inversion FIM	15,79	-0,59	-0,48	17,73	9,02	82 milhões
Sparta Cíclico FIC FIM	14,57	3,67	9,27	16,58	18,16	52 milhões
Sterna Total Return FIC FIM	14,23	8,28	1,81	20,86	6,77	57 milhões
Vinci Total Return FIC FIM	13,94	-1,78	-1,47	7,89	16,63	221 milhões
Quantamental Cartor Mach5 FIM	13,22	-0,27	-2,35	14,05	8,62	82 milhões
Galápagos Evolution FIC FIM C Priv	13,07	2,44	0,63	16,22	2,43	118 milhões
Kínitro 30 FIC FIM	12,8	2,81	1,06	17,36	2,11	342 milhões
Pandhora Essencial FIC FIM	11,5	6,48	4,53	12,31	7,69	74 milhões

Já os multimercados long e short, alguns fundos foram melhores, com retornos superando a marca de 20% entre janeiro a setembro. As gestoras que obtiveram os melhores desempenhos são essas: Távola Capital, Real Investor, Polo Capital, Sharp e AZ Quest.

O fundos long and short usam estratégias de compra e venda de ações, buscando o lucro na diferença de preços entre um ativo e outro. Veja o desempenho dos fundos:

Fundo long & short	Retorno de janeiro a setembbro (em %)	Retorno no 3º trimestre (em %)	Retorno em setembro (em %)	Retorno nos últimos 12 meses (em %)	Risco	Patrimônio líquido (em R$)
Távola Equity Hedge 15 FIM	21,53	5,86	1,7	26,98	4,13	211 milhões
Real Investor FIC FIM	21,45	3,87	0,95	21,42	6,72	442 milhões
Polo Norte I Long Short FIC FIM	19,04	0,23	-2,26	7,69	16,99	93 milhões
Sharp Long Short Feeder 2X FIC FIM	11,42	4,33	1,22	15,14	1,87	1 bilhão
AZ Quest Total Return FIC FIM	11,33	4,65	3,18	16,61	7,1	57 milhões
Truxt I Long Short FIC FIM	10,99	2,48	0,7	6,32	8,08	34 milhões
Sharp Long Short FIM	10,02	3,64	1,03	13,39	0,98	106 milhões
Claritas Long Short FIC FIM	9,81	4,02	1,59	13,67	2,35	192 milhões
Moat Capital Equity Hedge FIC FIM	8,65	2,5	-0,25	7,86	4,81	760 milhões
Safra Kepler Equity Hedge FIM	8,58	3,3	1,05	11,05	2,03	232 milhões

Apesar dos resultados, os gestores de multimercados estão otimistas com a economia

Em setembro, a XP Investimentos fez um relatório sobre as perspectivas dos gestores de fundos multimercados para os principais indicadores econômicos.

Pelo menos 41% dos gestores se mostraram positivos com o cenário local, o valor variou entre 8% e 10% nas pesquisas realizadas no início do ano, sendo que na pesquisa realizada em dezembro, nenhum gestor de fundos multimercados pontuou expectativas positivas.