Dividendos: quais empresas vêm aumentando a distribuição?
Muitos investidores desejam gerar renda passiva e, para isso, focam em empresas pagadoras de bons dividendos. Pensando nisso, uma pesquisa feita pela Plataforma AGF e pela consultoria Elos Ayta identificou um seleto grupo de oito companhias listadas na B3 que se destacaram pelo pagamento regular de proventos nos últimos cinco anos, mesmo diante das incertezas do mercado brasileiro.
Entre as cerca de 400 empresas analisadas, apenas oito atenderam aos critérios exigidos pela pesquisa. O destaque ficou com o Banco do Brasil (BBAS3), que apresentou uma mediana de 9,60% de Dividend Yield (DY) ajustado pelo IPCA em 12 meses ao longo dos últimos cinco anos. Na sequência, aparecem Tegma (TGMA3), com 8,03% de DY, e CSU Digital (CSUD3), com 5,56% de DY.
As outras companhias que figuram na lista são:
- BTG Pactual (BPAC11)
- Localiza (RENT3)
- Schulz (SHUL4)
- TIM (TIMS3)
- WEG (WEGE3)
Confira a seguir a tabela completa sobre as empresas pagadoras de dividendos:
Dividendos por ação (nominal)
| Empresa | Código | Setor | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Banco do Brasil | BBAS3 | Bancos | 0,768 | 1,104 | 1,997 | 2,287 | 2,606 |
| Localiza | RENT3 | Aluguel de carros | 0,358 | 0,399 | 1,080 | 1,342 | 1,584 |
| Btg Pactual | BPAC11 | Bancos | 0,101 | 0,109 | 0,176 | 0,246 | 0,269 |
| Weg | WEGE3 | Motores compressores e outros | 0,218 | 0,309 | 0,490 | 0,563 | 0,766 |
| Tim | TIMS3 | Telecomunicações | 0,309 | 0,442 | 0,622 | 0,764 | 1,173 |
| Tegma | TGMA3 | Transporte rodoviário | 0,340 | 0,786 | 1,126 | 1,077 | 1,240 |
| Csu Digital | CSUD3 | Serviços financeiros diversos | 0,290 | 0,440 | 0,712 | 0,844 | 1,112 |
| Schulz | SHUL4 | Motores compressores e outros | 0,060 | 0,087 | 0,132 | 0,345 | 0,447 |
Dividendos por ação ajustado pelo IPCA:
| Empresa | Código | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Banco do Brasil | BBAS3 | 1,351 | 2,218 | 2,430 | 2,651 |
| Localiza | RENT3 | 0,494 | 1,199 | 1,359 | 1,601 |
| Btg Pactual | BPAC11 | 0,135 | 0,194 | 0,220 | 0,269 |
| Weg | WEGE3 | 0,383 | 0,534 | 0,708 | 0,766 |
| Tim | TIMS3 | 0,576 | 0,780 | 1,042 | 1,173 |
| Tegma | TGMA3 | 0,767 | 1,017 | 1,089 | 1,240 |
| Csu Digital | CSUD3 | 0,478 | 0,698 | 0,927 | 1,112 |
| Schulz | SHUL4 | 0,099 | 0,130 | 0,242 | 0,447 |
Inspirada na metodologia das Dividend Aristocrats do S&P 500 – que reúne empresas que aumentaram seus dividendos por pelo menos 25 anos consecutivos –, a análise foi adaptada à realidade brasileira, considerando:
- Proventos nominais e ajustados pela inflação com crescimento anual nos últimos cinco anos;
- Média diária de negociações acima de R$ 2 milhões.
Além da distribuição de dividendos, sete das oito empresas também registraram ganhos de capital no período analisado, ou seja, suas ações se valorizaram. Com o reinvestimento dos proventos, todas – com exceção da Localiza – superaram o desempenho acumulado do Ibovespa nos últimos cinco anos. Quatro delas (WEG, Schulz, CSU Digital e BTG Pactual) apresentaram retornos acima da variação de 50,32% do CDI no período.
