O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) elevou a taxa Selic em 1 ponto porcentual na última quarta-feira (22), como era esperado pelo mercado financeiro. Com isso, a taxa básica de juros do Brasil subiu de 5,25% ao ano para 6,25%. Diante disso, a XP listou 20 ações que podem pagar um rendimento dos dividendos (dividend yield) acima da Selic.
A XP avalia que o investimento em ações brasileiras continua atrativo, com fortes potenciais de bons dividendos. “O prêmio de risco das ações do Ibovespa, que mede a diferença entre o rendimento de renda variável e a taxa de juros real, atualmente está em 7,7%, bem acima da média histórica de 4,7%”, diz relatório divulgado na noite de quarta.
Lembramos que essa matéria não é uma recomendação de compra de ações. Dito isso, confira a lista da XP:
1. CSN Mineração (CMIN3)
“Mesmo com a recente queda dos preços de minério de ferro, permanecemos otimistas com as ações de CSN Mineração”, diz relatório da XP. Os analistas da corretora mantém a recomendação de Compra com base em na expectativa de níveis saudáveis para os preços da commodity, com fortes dividendos e avanço nos projetos de expansão.
Para a mineradora, os analistas da corretora esperam um dividend yield de 15,4% em 2022, com um preço estimado por ação de R$ 0,92.
2. Banco do Brasil (BBAS3)
De acordo com a XP, o BB combina preço atrativo, pela sua carteira de crédito defendida e pela soma das partes atraente e uma frente digital competitiva. “Acreditamos que a distribuição de dividendos do banco deve se tornar relevante, pois o banco deve aumentar seu payout.”
Para o Banco do Brasil, o relatório indica a expectativa de um dividend yield de 14,7% em 2022, com um preço estimado por ação de R$ 4,31.
3. Engie Brasil (EGIE3)
Os analistas destacam a capacidade diferenciada da Engie de se proteger de efeitos hidrológicos adversos, somada a sua diversificação de portfólio com a entrada nos setores de transmissão de energia e transporte de gás.
“Acreditamos que a companhia deverá manter uma prática de distribuição de 100% do Lucro Líquido aos acionistas em 2021, assim como ocorreu em 2020.”
O rendimento de dividendos esperado para a Engie é de 11,4% em 2022, com um preço estimado por ação de R$ 4,42.
4. Bradesco (BBDC4)
Para o Bradesco, os analistas fazem a seguinte ponderação: “Embora o banco tenha mostrado esforços em iniciativas como o banco Next, Ágora e Cielo, acreditamos que não haja claras oportunidades para o Bradesco empregar grandes quantidades de capital incremental com taxas de retorno altas, tornando atrativa a distribuição de dividendos.”
Com isso, o pagamento de rendimentos superiores a Selic esperado para o Bradesco é de 11,0% em 2022, com o valor por ação em R$ 2,19.
5. Taesa (TAEE11)
A XP vê a posição da Taesa como confortável para manter a distribuição de 100% de lucros em 2021, com base no histórico de pagamentos da companhia. Diante disso, a estimativa é de um dividend yield de 8,1% em 2021-22, com cada ação TAEE11 pagando R$ 3,61.
6. BB Seguridade (BBSE3)
Os analistas da corretora esperam que a seguradora se beneficie do crescimento de prêmios pelos seguros, impulsionado pela retomada da atividade econômica, e da capacidade de distribuição pelas agências do Banco do Brasil. “Desta forma, dada a baixa necessidade de capital, a BB Corretora apresenta margens altas impulsionando os retornos da companhia”, descreve o relatório.
Diante disso, o dividend yield ficaria em 9,5% em 2022, com o valor por ação em R$ 1,84, acima dos juros pagos com a Selic.
7. Santander (SANB11)
Apesar de o Santander ser o banco com menor diversificação de receita, os analistas apontam para a combinação de alta exposição ao crédito de varejo e níveis de inadimplência relativamente abaixo da média como favoráveis.
“Acreditamos que, enquanto não haja boas oportunidades para o banco empregar grandes quantidades de capital incremental com taxas de retorno altas, a distribuição de dividendos pode ser uma alternativa atrativa.”
Logo, o rendimento de dividendos em 2022 esperado pelo banco espanhol é de 9,2%, pagando R$ 3,25 por ação.
8. Irani (RANI3)
“Apesar da forte correção nas ações da Irani, acreditamos que a companhia se beneficie pelo bom momento do setor de embalagens no país e pela redução dos preços das aparas, resultado da normalização da cadeia produtiva”, diz relatório.
Com isso, a expectativa é de que a geração de caixa seja mais forte nos próximos anos, permitindo uma distribuição de dividendos robusta: de 9,1% em 2022, pagando R$ 0,57 por ação.
9. Itaú Unibanco (ITUB4)
Para a XP, o banco combina investimentos de qualidade, com boa gestão e governança que se traduzem em menor beta. Além disso, tem uma porcentagem do lucro líquido distribuído historicamente acima da média do setor.
Para o banco é esperado um pagamento de 8,1% em 2022, saindo R$ 2,26 o valor distribuído por ação.
10. Copel (CPLE6)
A companhia divulgou uma nova e robusta política de dividendos em 2021. De acordo com a nova política as propostas de dividendos regulares serão calculadas conforme os critérios baseados na alavancagem:
- abaixo de 1,5x = 65% do Lucro Líquido Ajustado,
- entre 1,5x e 2,7x = 50% do Lucro Líquido Ajustado e
- acima de 2,7x = 25% do Lucro Líquido Ajustado.
Diante disso, a estimativa da XP é de um dividend yield de 10,8% em 2021-22 para CPLE6. O valor por ação esperado neste caso é de R$ 0,58%.
As outras 10 ações boas pagadoras de dividendos são:
“Os rendimentos de dividendos acima da taxa Selic para algumas empresas são vistos como uma boa oportunidade, pois os investidores possuem uma ‘garantia’ de retorno, além de seus possíveis ganhos com a performance da ação”, destaca a XP em relatório.
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