Fiagros: entenda as características e vantagens dos fundos “de terra” e fundos “de papel”
Os Fiagros têm cerca de 2 anos de existência. Passaram a ser negociados na B3 em agosto de 2021. Rapidamente, esses fundos caíram nas graças dos investidores brasileiros.
Segundo a Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), o valor em ofertas públicas em três Fiagros totalizou R$ 670 milhões em março, o que representa uma alta de 77% em relação ao mês de fevereiro.
Os Fiagros são fundos de investimento do agronegócio destinados a investidores que querem diversificar sua carteira. Apesar disso, essa mesma diversificação pode ser feita entre os próprios fundos.
Assim como nos fundos imobiliários, em que os investidores podem escolher entre FIIs de papel e FIIs de tijolo, por exemplo, nos Fiagros também há uma separação parecida nos ativos do agronegócio: Fiagros de terra e Fiagros de papel.
Antes de investir em Fiagros é importante que o investidor conheça cada um desses tipos de fundo, assim como suas particularidades.
Se você deseja conhecer mais a respeito dos investimentos atrelados ao agronegócio, precisa acompanhar a Semana de Agro do Suno Notícias, realizada com o apoio da Suno Asset, AZ Quest e da Fator ORE, gestora do fiagro Ourinvest Innovation Fiagro Imobiliário (OIAG11).
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Quais são as diferenças entre Fiagro de terra e Fiagro de papel?
Os Fiagros de papel são aqueles que financiam empresas do agronegócio por meio dos Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA).
Dessa forma, os recursos são usados pelos produtores ou empresas do setor agrícola que, por sua vez, realizam o pagamento aos fundos com juros e correção monetária. Quando comparado aos fundos imobiliários, o Fiagro de papel é parecido com os conhecidos fundos de CRI.
Por outro lado, os Fiagros de terra são os fundos que têm propriedades e arrendam para um determinado grupo do setor.
No mercado imobiliário, o Fiagro de terras seria comparado com a proposta que os FIIs de tijolo apresentam – investimento em ativos físicos, embora um seja em propriedades agrícolas e o outro em imóveis dos mais variados segmentos.
Investir em Fiagro de papel ou de terras?
Antes de escolher quais são os melhores Fiagros para investir, é essencial que o investidor se atente ao portfólio desses fundos, a qualidade de seus ativos e o histórico da gestão. Além disso, essa escolha vai depender da estratégia do investidor e do seu próprio perfil de risco.
Em entrevista ao Suno Notícias, Gabriel Diniz Junqueira, analista agro da Santa Fé Investimentos e colunista do Suno Notícias, explicou que, antes de realizar qualquer tipo de investimento, deve-se ler atentamente sobre o produto, em especial os riscos daquele ativo.
“No caso dos Fiagros, são ativos novos que focam em expor seus investidores a um dos principais setores da economia brasileira. Investir em Fiagros é acreditar na prosperidade e crescimento do agronegócio brasileiro, um setor pujante, tecnificado e com claras vantagens competitivas em relação a seus pares”. diz Gabriel Diniz.
Ele afirma que o processo de escolha de um Fiagro para investimento deve passar por uma análise cuidadosa dos riscos envolvidos na alocação, estudo da carteira de ativos que compõem o fundo, análise macro de cada subsetor do agronegócio, conhecimento da equipe de gestão e perspectivas futuras para a carteira.
“É muito importante que o investidor não baseie a sua decisão única e exclusivamente no dividendo pago a cada mês e sim na taxa interna de retorno do fundo. Lembre-se também que retornos maiores levam a maiores riscos assumidos”, explica o analista.
Além dessa divisão entre Fiagros de terras e Fiagros de papel, também existem outros termos para diferenciar esses fundos. Formalmente, os 3 tipos de Fiagro existentes são: Fiagro-FIDC, Fiagro-FIP e Fiagro-FII.
O que são Fiagro-FIDC, Fiagro-FIP e Fiagro-FII?
O Fiagro-FII é o fundo que pode alocar em imóveis rurais, CRAs, LCAs ou CRIs com lastro em imóveis rurais.
Já o Fiagro FIDC investe em ativos financeiros, títulos de crédito ou cotas de outros FIDCs que apliquem na cadeia do agronegócio.
O Fiagro-FIP, por sua vez, tem seu foco na aquisição de participações em empresas da cadeia do agronegócio.
Assim, a principal diferença entre os 3 tipos de fundos é na composição de suas carteiras e, consequentemente, o foco do seu investimento.
Além de explicar as principais diferenças em cada tipo de Fiagro, Junqueira destacou qual é o principal público-alvo para as categorias.
“Fiagro-FII é destinado para investidores em geral, enquanto os demais se restringem a investidores qualificados. Portanto, cada produto aborda a cadeia agro de uma forma diferente, expondo o investidor a um tipo específico de risco e padrão de retorno”, lembra ele.
Assim, sabendo as principais diferenças entre os tipos de Fiagros, o investidor consegue analisar melhor seus ativos e construir uma carteira diversificada que melhor se adequa a sua estratégia e perfil.
Se você se interessa em investir no agronegócio, confira também o evento Fiagro Experience, que vai acontecer 28 de abril. Confira no link.
