CPTS11 e XPLG11: veja a seleção de FIIs da XP Investimentos para Novembro
A XP Investimentos, através de sua analista Maria Fernanda Violatti, listou quatro fundos imobiliários com bons fundamentos para o mês de novembro deste ano. Na lista, os maiores destaques foram os fundos CPTS11, XPLG11, XPCI11 e HGBS11.
No programa a Liga de FIIs do Infomoney, a analista destacou que nos três últimos meses a deflação afetou diretamente o mercado de FIIs. Principalmente com os fundos de papel pagando menos rendimentos. Em função disso, muitos investidores migraram seus investimentos dos fundos de papel para FIIs que investem diretamente em imóveis.
Na visão da analista, essa migração trouxe oportunidades, uma vez que fundos imobiliários com bons fundamentos ficaram com preços atrativos após essa queda pontual nos dividendos. Até então, fundos que estavam sendo negociados com ágil, neste momento, estão com seus preços abaixo do valor patrimonial de suas cotas.
Também, a expectativa dos especialistas é uma nova alta da inflação, referente ao mês de outubro. Ou seja, esses fundos com ativos indexados à inflação devem voltar a pagar bons dividendos.
CPTS11
O fundo imobiliário CPTS11 está com pouco desconto em relação ao seu valor patrimonial. Porém, um FII gerido pela capitânia possui um dividend yield anualizado de 14%, ou seja, pagando rendimentos acima do CDI.
O FII CPTS11 investe 70% do seu portfólio em CRIs e 30% alocado em cotas de fundos imobiliários. Todos os CRIs da carteira estão indexados à inflação, com um prêmio de IPCA + 6,49%. Uma das características desse fundo é o giro de sua carteira, que gera lucros através de ganho de capital.
XPLG11
O Fundo Imobiliário XPLG11 está na seleção de FIIs da XP Investimentos. Violatti comenta que o fundo é negociado atualmente com desconto de 5%, além de possuir um dividend yield anualizado de 8,2%.
Em relação ao seu portfólio e investimentos, 92% do patrimônio alocado está em imoveis, sendo 7% estão investidos em FIIs. O XP Log possui 17 imoveis em sua carteira, com cerca de 955.000 m² de área. A analista ressalta que o FII possui um imóvel em Extrema que a acabou de ser entregue e está pronto para locação. Outro ativo em obras, em Cajamar, tem previsão de ser entregue ainda este ano.
Com a maioria dos seus contratos de locação atípicos (quase 60%), a taxa de vacância física do fundo é 6,8%. Caso esses novos imóveis sejam locados, é possível que seus rendimentos aumentem, comenta Violatti.
XPCI11
O fundo imobiliário XPCI11, gerido pela XP Asset, está com 7% de desconto em relação ao valor patrimonial de suas cotas. O dividend yield anualizado é 11,7%. A analista ressalta que o fundo possui um portfólio que está 92% alocado em CRIs (70% indexado em inflação) e apenas 7% investido em FIIs.
Neste caso, o book de FIIs do XPCI11 está concentrado em FIIs de CRI e fundos de shoppings, em busca de ganho de capital. A taxa média de retorno do fundo é de IPCA+ 6%, considerado positivo pela analista.
HGBS11
Por fim, para fechar a seleção da XP dos fundos imobiliários para novembro, Violatti cita o FII HGBS11, que atua no segmento de shoppings centers. Mesmo depois da grande valorização dos fundos de tijolo a partir de agosto de 2022, o FII ainda segue com desconto, agora, de 5% em relação ao seu valor patrimonial
O dividend yied do HGBS11 é de de 7,8%, mas com possibilidade de aumento, comenta a analista da XP. Com portfólio composto por 17 shoppings, o fundo possui uma área bruta locável (ABL) de 180 mil m². O fundo também investe em cotas de FIIs de shoppings.
Por fim, a analista da XP reforça que o HGBS já superou os problemas decorrentes da pandemia, com aumento da venda dos shoppings e vacância controlada, em torno de 6%.
