Copel (CPLE6) compra complexos eólicos no RN por R$ 1,8 bilhão
A Copel (CPLE6) informou nesta quinta-feira (6) que sua subsidiária integral, Copel Geração e Transmissão, assinou contrato para adquirir 100% dos Complexos Eólicos Santa Rosa & Mundo Novo (SRMN) e Aventura, atualmente detidos pela EDP Renováveis Brasil, no estado do Rio Grande do Norte.
No total, os complexos possuem 260,4 MW de capacidade instalada.
O valor total da transação (Enterprise Value) é de R$ 1,803 bilhão, com um Equity Value de R$ 965 milhões, sujeito a ajustes até a data de fechamento da transação.
A Copel também informou que a transação possui financiamentos de longo prazo, com vencimentos até 2043, contratados junto ao Banco do Nordeste (BNBR3), com taxas de IPCA +2,19% a.a. para o Complexo Aventura e IPCA +1,98% a.a. para o SRMN.
“A aquisição faz parte da estratégia da companhia de crescimento em energia renovável, amplia a diversificação da matriz de geração e está totalmente aderente à sua política de investimentos“, diz a Copel, em fato relevante.
Os complexos eólicos compreendem nove parques eólicos em operação (brownfield), localizados nos munícipios de Touros e São Tomé no Rio Grande do Norte, região considerada como uma das melhores do mundo para a geração de energia de fonte eólica, de acordo com a Copel.
A data-base da transação é 31 de dezembro de 2021. Uma vez realizado o fechamento da operação, o fluxo de caixa auferido durante o ano de 2022 será apropriado pela Copel Geração (Locked Box).
Por fim, a empresa destaca que cerca de 76,5% da energia do empreendimento foi comercializada no ambiente regulado (ACR).
“Além disso, aproximadamente 13,7% da energia total gerada está comercializada no ambiente livre (ACL), restando cerca de 9,8% para novos contratos. Salienta-se que, até o início do suprimento de energia no ambiente regulado em 2023, em torno de 95% da energia já está comercializada no ambiente livre (ACL) a preços de mercado“, afirma, em nota.
A equipe de Research da Ativa Investimentos afirma que a operação foi precificada sob um múltiplo de EV/Capacidade Instalada próximo a 7 vezes. “O que consideramos justo, tendo em vista as últimas operações envolvendo ativos brownfield no país”, diz a equipe, em nota.
Além disso, eles destacam que a presença da Copel com ativos de geração eólica no Rio Grande do Norte pode gerar sinergias interessantes a nova operação.
“Ressaltamos ainda que a alavancagem atual da companhia de 1,3 vez é confortável, e o movimento não deve impedir a Copel de continuar distribuindo 50% de seu lucro líquido anual”, afirmaram os analistas. Por fim, eles classificam o movimento como aderente as pretensões da companhia em se firmar como um dos maiores players em geração renovável do país.
Cotação da Copel
As units da Copel encerraram a quinta-feira (6) em alta de 0,15%, a R$ 6,66.
