O mercado e a sabedoria das multidões
Em 1907, Francis Galton publicou um artigo na revista Nature no qual relatava uma observação feita durante uma competição de avaliação de peso de um boi. Nela, os participantes deveriam tentar acertar o peso do animal apenas olhando-o. Apesar de ninguém ter acertado, a constatação feita pelo cientista foi que a mediana dos, aproximadamente, 800 palpites era de 1197 libras, valor muito próximo ao peso de 1198 libras do ruminante.
Hoje em dia, a conclusão do ensaio ficou conhecida como a “Sabedoria das Multidões”, conceito intimamente ligado à entidade denominada mercado, podendo ser considerada o somatório dos esforços particulares na tomada de decisões econômicas.
Assim sendo, compreender o mercado é crucial no processo decisório na esfera dos investimentos. Isso não implica a tentativa desesperada em prever acontecimentos futuros, mas, de fato, ter a capacidade de se posicionar criticamente perante os diferentes eventos e as respectivas respostas do mercado, contribuindo na construção de teses bem fundamentadas. Nesse sentido, estar bem-informado, com conteúdo de qualidade e informações de procedência verdadeira, é um importante requisito para auxiliar o processo de tomada de decisão.
No entanto, quando o assunto é dinheiro, muitos indivíduos se deixam levar pela vaidade. Essas pessoas julgam possuir conhecimento irrestrito e privilegiado. Porém, muitas vezes estão imersos na insensatez, juntamente à carência de informações. Tal combinação pode ser muito danosa, culminando em situações de prejuízo aos envolvidos.
Frequentemente, surgem casos de promessas de investimentos com retornos excepcionais “garantidos”. Peguemos de ilustração uma situação hipotética na qual é oferecido um retorno de 4% ao mês: um indivíduo que “invista” nesse produto durante 10 anos, obteria, ao final do período, a multiplicação de seu capital inicial por um fator de 110 vezes. Para efeito de comparação, Warren Buffett, considerado o maior investidor de todos os tempos, possui rendimento médio de 20% ao ano durante sua vida. Isso significa que, caso ele mantivesse essa média durante uma década, o retorno esperado seria em torno de 6,2 vezes o principal investido inicialmente.
Claramente, aquela situação deveria levantar suspeita entre os mais perspicazes munidos com informações de qualidade. Afinal, seria uma promessa muito arrojada até mesmo àqueles com grande apetite ao risco. A percepção de descoberta de investimentos inéditos é muito comum entre os investidores, independentemente da quantidade de capital disponível. Sendo assim, a autocrítica constante é elemento crucial no envolvimento com o mercado de capitais, permitindo compreender os atores envolvidos, bem como os produtos disponíveis.
Portanto, durante o processo de investimento, lembre-se: se descobrir fórmulas infalíveis para a riqueza, das quais o mercado não possui ciência, cuidado. Provavelmente o tolo é você. Nunca subestime a sabedoria das multidões.
