O Ibovespa, principal índice que representa as ações brasileiras, encerrou novembro em baixa de 3,06% em novembro. Apesar disso, tem um desempenho positivo acumulado de 7,31% em 2022, aos 112.486,01 pontos.
A pontuação máxima do índice de ações brasileiras em novembro foi de 120.039,37 pontos, já a mínima foi de 107,245,13 pontos.
Depois do resultado das eleições presidenciais no Brasil, as repercussões no mercado financeiro se voltaram aos desdobramentos da transição de governo, além das falas do presidente eleito, Luiz Inácio Lula da Silva, sobre o teto de gastos e de políticas fiscais.
“As falas de Lula contrárias à responsabilidade fiscal neutralizaram comportamento do mercado até favorável à sua eleição: naquela primeira semana depois do 30 de outubro, o EWZ (principal ETF de Brasil em Nova York) subiu 7,5%, o real se apreciou e a curva de juros fechou”, diz Carlos Belchior, estrategista-chefe da G5 Partners.
O especialista ainda destaca que “depois, vieram as declarações contra o fiscal, que assustaram o mercado e acentuaram demais a atenção sobre os valores e prazos da PEC da Transição. Mais do que ao valor e ao período em que se colocarão gastos fora do teto, o que pesa mais é a falta de parâmetro a partir do momento em que Lula se coloca de forma tão aberta contra a responsabilidade fiscal”.
Mesmo com todo esse estresse observado no mercado durante o mês de novembro, o cenário parece começar a ser revertido, já que aumentaram as expectativas de que a PEC se desidrate durante a sua tramitação no congresso.
As 5 ações do Ibovespa que mais caíram em novembro
As ações que tiveram as quedas mais expressivas do Ibovespa em novembro foram aquelas associadas à economia doméstica.
As baixas registradas pelas empresas de consumo doméstico vieram após o aumento do temor dos investidores com relação às políticas fiscais, terminado o período de eleição.
As projeções apontam que, com a aprovação da PEC da Transição, que ainda poderá ou não ocorrer, o furo no teto de gastos poderia chegar a R$ 198 bilhões ao ano. De um total de 92 ações do Ibovespa, 74 delas terminaram o mês com um desempenho negativo.
Em suma, as 5 ações do Ibovespa que mais caíram em novembro foram:
- Hapvida (HAPV3): -33,33%
- Americanas (AMER3): -32,05%
- Cogna (COGN3): -31,91%
- Via (VIIA3): -30,35%
- Positivo (POSI3): -29,93%
Hapvida
As ações da Hapvida tiveram queda de 33,33%, passando de R$ 7,64 para R$ 5,20, após uma perspectiva mais negativa no setor de saúde de forma geral, intensificado no 3T22. Recentemente, a Hapvida anunciou a combinação de negócios com a NotreDame Intermédica.
No terceiro trimestre de 2022, o lucro líquido da Hapvida foi de R$ 35,2 milhões, uma baixa de 19,5% em relação ao mesmo período do ano passado.
A partir das máximas alcançadas em janeiro, os papéis da empresa acumulam baixa de 59%.
Segundo os analistas do Itaú BBA, há “uma tempestade provocada pelo fluxo de notícias negativas sobre os participantes dos planos de saúde, o modelo integrado verticalmente se destaca como o mais sustentável. Essa conclusão reforça nossa visão positiva sobre o modelo de negócios da Hapvida”, dizem.
Americanas
Com a queda das empresas varejistas, uma das que se destacaram foi a Americanas. Um relatório da XP aponta que o contexto macro desafiador acabou impactando os resultados do setor no terceiro trimestre de 2022.
Para as empresas do e-commerce, como a Americanas, se observou uma queda do tíquete médio e também nos volumes.
No mês de novembro, as ações da Americanas caíram 32%. Assim, o preço dos papéis passou de R$ 15,57 para R$ 10,56.
Cogna
O aumento dos juros futuros acaba afetando o valution de algumas companhias, sendo que parte delas se encontram alavancadas, como é o caso de Cogna, por exemplo.
As ações da Cogna tiveram uma queda de quase 32% em novembro, passando de R$ 3,29 para R$ 2,24 nesse período.
Em entrevista ao portal Infomoney, o CEO da Cogna, Roberto Valério, disse que “a quantidade de informações é muito limitada. Lula falou diversas vezes sobre investimento em educação e retomada do FIES. Recebemos a notícia de maneira positiva porque o mercado precisa, há muitos brasileiros que gostariam de estudar e não tem condições, mas temos pouca informação sobre o tamanho do programa e as condições”.
Via
Assim como Americanas e Magazine Luiza (MGLU3), a Via foi uma das empresas varejistas de e-commerce que apresentaram resultados fracos durante o terceiro trimestre de 2022.
A equipe de analistas do Banco Safra disse a seus clientes que não achava que “alguém esperasse que a Black Friday mudasse drasticamente a tendência de um ano globalmente difícil para o e-commerce em termos de vendas”.
Eles destacaram que os papéis do segmento, como é o caso das ações da Via, podem continuar sendo impactadas com a “incerteza em relação ao cenário macroeconômico e seu impacto nas taxas de juros”.
Positivo
Um dos focos da Positivo é ser uma companhia de crescimento acelerado. Apesar disso, ela também se encontra entre as empresas do setor de tecnologia que possuem um alto fluxo de caixa.
As projeções de alta nas taxas de juros podem impactar o desempenho das ações da Positivo, assim como foi visto com a Locaweb (LWSA3), por exemplo, que variou -22,6% em novembro.
