A Cielo (CIEL3) está com tudo engatado para ter um terceiro trimestre do ano muito animador, segundo estimativas do BTG Pactual.
A casa divulgou relatório na manhã desta segunda-feira (3) analisando números “fortes” da Cielo, divulgados pelo Banco Central.
O lucro líquido da Cielo no mês de julho foi de R$ 163 milhões, um avanço mensal de 25% e semestral de 170%.
“Se nós multiplicarmos o lucro líquido por 3x, chegamos a um valor trimestral de R$ 488 milhões, 16% e 31% acima da nossa expectativa e a da do mercado, respectivamente”, pontua o BTG.
A casa pondera que o lucro líquido da Cielo pode desacelerar nos próximos meses, principalmente devido a aumento de investimentos que provavelmente deve ocorrer na empresa e pela deflação registrada durante o terceiro trimestre afetando o resultado líquido da empresa.
Entretanto, estimativas não deixam de ser otimistas.
O modelo do BTG prevê um lucro líquido recorrente de R$ 420 milhões para o terceiro trimestre de 222 da Cielo — o consenso do mercado está em R$ 372 milhões.
“O lucro líquido recorrente foi de cerca de R$380 milhões no segundo trimestre, e estamos muito confiantes de que o terceiro trimestre chegará acima da marca de R$ 400 milhões”, afirma a casa.
E nem mesmo uma alta acumulada de mais de 145% no ano impede o BTG de projetar mais alta para as ações da Cielo no futuro próximo.
No entender da casa, a combinação de fortes resultados no terceiro trimestre, volumes acima do esperado, preços mais favoráveis e o teto regulatório recentemente anunciado pelo BC sobre as taxas de intercâmbio apoiam a previsão de que lucro da Cielo pode chegar a cerca de R$ 2 bilhões no ano que vem.
O valor projetado pelo BTG é bem acima do consenso do mercado e implica uma razão Preço/Lucro para as ações da Cielo de cerca de 7x.
“No geral, a combinação de um valuation barato, bons ganhos de impulso e uma baixa correlação com o ruído político no Brasil ainda faz da Cielo uma boa oportunidade de investimento”, diz o BTG.
O BTG mantém recomendação de compra para os papéis da Cielo, com preço-alvo de R$ 7.
As ações da Cielo acumulavam alta de 7,41% às 15h40 (de Brasília) nesta segunda-feira, sendo negociadas a R$ 5,80.
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