Ciclo de queda de juros nos EUA está perto do fim; como investir?
O Banco Central dos Estados Unidos, o Federal Reserve (Fed), informou em ata que os juros dos EUA devem finalizar o período de queda. Essa situação reforça a oportunidade investir em ativos de renda fixa americanos.
Na última reunião de 2024, foi decidido um corte de 0,25 ponto percentual, reduzindo a taxa para o intervalo de 4,25% a 4,5% ao ano. Isso favorece os títulos de dívida pública.
A ata indica que para encerrar esse ciclo, é importante que a inflação continue a cair de maneira sustentável e alcance a meta de 2% ao ano, além de um mercado de trabalho forte.
Além disso, o Fed sinalizou uma abordagem cautelosa nas decisões futuras, pois o comitê está preparado para monitorar cuidadosamente a situação econômica e a inflação.
Nesta semana, o diretor do Fed, Christopher Waller, disse que novos cortes de juros nos EUA neste dependem da desaceleração da inflação. Ele destacou que a inflação deve seguir desacelerando em direção à meta de 2%. Só assim novos cortes serão apropriados.
A grande questão, acredita o diretor, é que após um período de rápida queda em 2022 e 2023, a inflação estagnou nos meses finais de 2024.
Oportunidades de investir em renda fixa dos EUA
Segundo relatório da Investo, as taxas de juros americanas estão em patamares acima da média. Por esse motivo, investir em títulos da dívida dos Estados Unidos faz total sentido.
Além de investir diretamente em renda fixa americana, é possível se expor ao mercado de títulos por meio de ETFs.
No Brasil, existe a opção de investir em BDRs de ETFs dos Estados Unidos, ou em ETFs de renda fixa que seguem índices da bolsa estrangeira.
Uma das opções é o USDB11, que replica o índice BND que possui mais de US$ 330 bilhões sob gestão, permitindo o acesso a mais de 10.000 títulos de renda fixa americana. Além disso, possui duration intermediária de 6 anos e exposição ao dólar.
O fundo possibilita a construção de uma alocação diversificada em renda fixa nos EUA. O fundo já acumulou retorno de 26,91% no ano passado.
Além de aproveitar as taxas de juros americanas, investir em ETFs de renda fixa dos EUA é possível oferecer proteção cambia, uma vez que seus ativos são cotados em dólar.
