Com o boom do ChatGPT nas últimas semanas, o mercado financeiro recalculou sua rota e enxerga uma disrupção no mundo da tecnologia. Neste sentido, os analistas do Itaú BBA, Thiago Alves Kapulskis, Cristian Faria e Gabriela Moraes, acreditam que os investidores devem evitar os papéis da Alphabet, dona do Google (GOGL34), e da Apple (AAPL34) na hora de montarem suas carteiras.
“A disrupção cria vencedores e perdedores. Estamos muito no início e podemos estar nos adiantando ao escolher vencedores e perdedores (pergunte a qualquer um que investiu na AOL nos anos 1990), mas vamos arriscar neste relatório”, projetam os profissionais em relatório divulgado nesta segunda (22).
Assim, o time do BBA separa quatro empresas de tecnologia em dois grupos: duas o investidor deve comprar, enquanto as demais devem ser evitadas. “Preferimos usar a palavra ‘evitar’ do que ‘vender’, porque ‘vender’ normalmente requer gatilhos de curto prazo, e esse não é o objetivo deste relatório”.
Do lado negativo, estão Google e Apple. No primeiro caso, os profissionais argumentam que tem-se a impressão de que o Google tem muito a perder com essa revolução e, assim, pode ter sua capacidade afetada na hora de fazer as escolhas certas. “Existe o risco de que, se a mudança ocorrer muito rápido, ele não consiga acompanhar. O Google pode, portanto, ser uma armadilha de valor em meio a essa revolução [da IA}”.
Com o Apple, o time do BBA faz a seguinte provocação: “Por que você usaria o aplicativo OpenTable se o ChatGPT oferece a mesma funcionalidade em um contexto muito mais rico? E se a Pesquisa do Google for interrompida, quem pagará US$ 15 bi a US$ 20 bi (de acordo com nossas estimativas) pelos direitos do mecanismo da pesquisa no iOS?”.
“Verdade seja dita, a maior parte do poder de lucro da Apple (hardware + jogos) parece segura, mas esses pontos não são desprezíveis para uma empresa que não está crescendo”,
Boom do ChatGPT: em que devo investir?
Neste cenário, o investidor que quiser aproveitar esse novo momento da internet com a inteligência artificial deve focar em duas ações: Microsoft (MSFT34) e Nvidia (NVDC34).
“Adoraríamos comprar OpenAI [dona do ChatGPT] se fosse uma empresa de capital aberto. Como não é, compramos via Microsoft. Se a OpenAI se tornar a próxima Apple App Store – o lugar para conectar fontes para consultas específicas – , poderá se tornar a próxima grande tecnologia da cidade, pelo menos em termos de utilidade”, reforçam os profissionais.
Além disso, os analistas destacam que o pacote de produtividade da Microsoft (entre eles, o M365 Copilot) está sendo renovado, o que sozinho já geraria um aumento de 20% em relação às estimativas do banco. Na Nvidia, os especialistas reforçam que ainda não cobrem esse papel, mas que os ventos mais fortes do setor da tecnologia estão favoráveis para a empresa.
Após a publicação do relatório sobre o ChatGPT, os BDRs da Alphabet, que controla o Google, fecharam o dia em alta de 1,08%, aos R$ 51,65, assim como as da Microsoft, que subiram 0,24%, aos R$ 66,35. No caso da Apple, a queda foi de 1,03%, aos R$ 43,25, enquanto a Nvidia recuou 0,64%, aos R$ 32,39.
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