O Itaú BBA voltou a fazer a cobertura da Caixa Seguridade (CXSE3) com classificação outform, equivalente a compra das ações da empresa. O preço-alvo colocado nos papéis da companhia é de R$ 13. Analistas projetam um potencial de valorização de 30%, conforme colocado em relatório divulgado ao mercado nesta quarta-feira (24).
O Itaú BBA classificou a Caixa como sua favorita no setor de seguros, embora tenha ponderado que o movimento do setor não é “tão óbvio” frente às demais ações brasileiras consideradas mais “higher-beta”. É a empresa preferida dos analistas do BBA no setor de seguros.
A análise de Pedro Leduc e de sua equipe é de que a queda dos juros no Brasil pode elevar o pagamento dos seus dividendos, com possibilidade de que esses proventos tragam um retorno que ultrapasse o da Selic, que se encontra atualmente em 13,75% ao ano.
Cotação CXSE3
BBA otimista com a Caixa Seguridade
As expectativas mais positivas com a Caixa pelo Itaú BBA ocorreram a partir da análise de seu balanço trimestral divulgado em 2022.
Um dos pontos que chamaram a atenção do banco foi o significativo crescimento dos lucros da companhia de seguros, baseado nos ganhos de receita e margem.
Além disso, o Itaú BBA aponta que a empresa possui um valuation justo, de aproximadamente 9x P/L, assim como um dos mais elevados dividends yields do seu setor de atuação.
Assim, a perspectiva é de que a empresa de seguros tenha nova elevação em seus lucros. As estimativas do banco são de que os dividendos da Caixa Seguridade sejam os maiores do setor de seguros neste ano e também no ano de 2024.
Segundo o portal Status Invest, a Caixa Seguridade acumula um pagamento de dividendos de R$ 0,8631 por ação nos últimos 12 meses, perfazendo um dividend yield anual de 8,50%.
O preço sobre valor patrimonial (P/VP) da empresa é de 2,59, cerca de 6,82% acima de sua média histórica, que é de 2,42.
Por que analistas preferem a Caixa Seguridade?
Apesar de também cobrir o BB Seguridade (BBSE3), o banco aponta os motivos de sua preferência pela Caixa Seguridade.
A análise é de que os resultados da Caixa Seguridade ainda não estão totalmente refletidos nos preços atuais de suas ações, o que mostraria que ainda há um upside a ser observado no futuro, ou seja, um potencial interessante de valorização de suas cotações.
Outro ponto destacado pelos analistas é de que os resultados da Caixa Seguridade são menos voláteis e que há uma menor incerteza quanto a contratos com prazos de vencimentos mais curtos.
Por outro lado, apesar dessa preferência, o Itaú BBA projeta um crescimento considerável tanto nas operações de BB Seguridade quanto nas da Caixa Seguridade no ano de 2023.
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