BrMalls (BRML3) recusa nova proposta da Aliansce Sonae (ALSO3)
A novela da combinação de negócios entre a BrMalls (BRML3) e a Aliansce Sonae (ALSO3) ganhou mais um capítulo nesta quinta (17). O conselho de administração da companhia decidiu por unanimidade rejeitar a segunda oferta de fusão feita pela concorrente. A empresa avalia que o novo preço proposto ainda não corresponde ao que considera aceitável, segundo fato relevante publicado na noite de hoje.
Diz o documento enviado à CVM: “A nova proposta não-solicitada continua subavaliando, consideravelmente, o valor econômico justo da companhia e do seu portfólio de ativos, vez que apresentou um incremento de preço insuficiente. Portanto, ainda não atende aos melhores interesses dos acionistas da BRMalls.”
Nesse contexto, a empresa complementa que a oferta da Aliansce não constitui base de preço para iniciar negociação de uma possível combinação de negócios. O texto destaca que a BRMalls tomou conhecimento da proposta através da mídia no dia 13 de março.
A oferta, antecipada pelo Broadcast, sistema de notícias em tempo real do Grupo Estado, e confirmada pela Aliansce na segunda-feira (14).
A Aliansce havia elevado o valor da oferta em 11% em relação à proposta original e em 16,1% ante o valor de cotação das ações da BrMalls, no dia anterior à divulgação da combinação de negócios ao mercado.
No último domingo, o colunista Lauro Jardim, de O Globo, acrescentou que a expectativa era de que, neste valor, a proposta da Aliansce poderia ser aprovada pela assembleia de acionistas da BrMalls — o que acabou não ocorrendo.
Proposta recusada pela BrMalls: aumento de R$ 500 milhões em relação à primeira oferta
A proposta de combinação de negócios da Aliansce com a BrMalls propunha uma relação de troca, em que os acionistas da administradora de shoppings receberiam, como resultado da operação:
- pagamento em dinheiro no valor de R$ 1,85 bilhão – um aumento de R$ 500 milhões em relação ao valor originalmente proposto, o que representa uma melhora de 37% em relação à Proposta Original,
- pagamento com a entrega de 276, 76 milhões ações de emissão ALSO3, representativas de 51,08% do capital social da companhia combinada.
A proposta de ações correspondia a uma relação de substituição de 1 ação de emissão da BrMalls para 0,33414420 ação de emissão de ALSO3.
A expectativa era de que a Aliansce, que já tem 5% das ações da concorrente, chamasse assembleia extraordinária para discutir a questão.
“Convicta de que a combinação de negócios é uma oportunidade única de fortalecimento de ambas as companhias, com ganhos significativos para os seus acionistas, clientes e demais stakeholders, ALSO3 e seus assessores financeiros vêm mantendo interações com os acionistas da brMalls que, em sua maioria, têm demonstrado apoio à concretização da pretendida operação”, dizia fato relevante da Aliansce nesta terça (16).
A Aliansce avaliava que as sinergias da combinação dos negócios gerasse R$ 210 milhões por ano.
O comunicado da BrMalls ao mercado desta quinta indica que a empresa pode estudar mais uma oferta: “O Conselho de Administração da companhia reitera que avaliará eventual nova proposta que seja enviada pela Aliansce Sonaee, no cumprimento dos seus deveres fiduciários e no uso de suas atribuições legais. A BrMalls está constantemente avaliando alternativas estratégicas que possam gerar valor para a companhia e seus acionistas.”
Com informações do Estadão Conteúdo
