O Itaú BBA acredita que há uma “tempestade perfeita” à vista do Bradesco (BBDC4), em especial devido ao escândalo contábil da Americanas (AMER3). Por isso, os analistas do banco de investimentos rebaixaram os papéis da instituição financeira para venda — antes, a recomendação era neutra.
“Vemos uma tempestade perfeita para os lucros de 2023-2024. A carteira de empréstimos crescerá menos, enquanto os NIMs (margem líquida de juros, em português) dos clientes enfraquecerão e os custos de crédito irão subir”, apontam os analistas do Itaú BBA em relatório.
Para os analistas, os efeitos cascata da inadimplência da Americanas afetarão o Bradesco “de forma mais severa” — o credor tem R$ 4,8 bilhões a receber da varejista, que está em recuperação judicial.
Assim, o Bradesco se une ao Santander (SANB11) e o Nubank (NUBR33) na lista de bancos com recomendação underperform, equivalente à venda.
O BTG Pactual (BPAC11), que também está será afetado pelo caos na varejista, ficou como market perform no relatório, ou seja, recomendação neutra.
Nosso único outperform [equivalente à compra] em bancos continua sendo o Banco do Brasil (BBAS3), com uma trajetória de rentabilidade completamente diferente e assimetria positiva.
Bradesco na visão do Itaú BBA
Com a mudança, o novo preço-alvo das ações do Bradesco para o Itaú BBA é de R$ 14. Segundo o Status Invest, as ações BBDC4 fecharam o pregão de sexta (27) ao preço de R$ 13,72.
O time do BBA argumentou que haverá um aumento de provisões no balanço do Bradesco, enquanto o movimento de redução do risco do portfolio deve comprimir os NIMs de 2024.
“Nós estamos agora bem abaixo do consenso, esperando lucro líquido de R$ 20,4 bilhões para 2023 e R$ 24 bilhões para 2024”, projetam os analistas do BBA.
O time de análise do BBA também é categórico ao realizar uma análise sobre o que esperar dos balanços do quatro trimestre de 2022: “Evite bancos”.
Por volta do 12h30, as ações do Bradesco eram negociadas em queda de 0,22%, ao preço de R$ 13,69.
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