O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) selecionou seis propostas de fundos de investimento voltados para micro, pequenas e médias empresas (PMEs), onde planeja investir até R$ 638,5 milhões.
A seleção foi realizada através de uma chamada pública conduzida pela BNDESPar, o braço de participações acionárias do BNDES. Do total de investimentos previstos, até R$ 2,8 bilhões serão mobilizados, com aproximadamente R$ 2,1 bilhões provenientes de fontes privadas, contribuindo para fortalecer o mercado de capitais, o ecossistema de inovação e as empresas nascentes de base tecnológica no país.
“Conseguimos uma carteira bastante diversificada com a chamada. Temos fundos com soluções de govtech, saúde, educação e clima e estimamos que poderemos apoiar mais de 150 startups.”, destacou a diretora de Mercado de Capitais e Finanças Sustentáveis do BNDES, Natália Dias.
Fundos selecionados pelo BNDES
Dentro da categoria de capital semente, focada em empresas brasileiras em início de atividade com faturamento anual de até R$ 16 milhões, foram selecionadas duas propostas:
- Fundo Govtech Brasil FIP Capital Semente, gerenciado pela KPTL Investimentos Ltda. e pela Cedro Asset Management Ltda.;
- Fundo Antler Brasil I FIP Capital Semente, do consórcio Antler Brasil Ltda. e Patagonia Capital Gestora de Recursos Ltda.
Na categoria de venture capital, destinada a investir em empresas com faturamento de até R$ 300 milhões, quatro propostas foram selecionadas:
- Fundo Astella Journey V Feeder FIP Multiestratégia, gerenciado pela Astella Investimentos, Assessoria, Gestão e Participações Ltda.;
- Fundo Noon FIP I FIP Multiestratégia, gerenciado pela Noon Capital Partners Assessoria e Gestão de Recursos Ltda.;
- Fundo Good Karma Fund FIP – Multiestratégia, gerido pela Good Karma Ventures Gestora de Recursos Ltda.;
- Fundo FIP Multiestratégia Genoma IX, gerido pela DNA Capital Consultoria Ltda.
O edital estabelece que a BNDESPar só se tornará cotista de fundos que apresentem um capital comprometido mínimo de R$ 160 milhões na modalidade Capital Semente e de R$ 200 milhões na modalidade Venture Capital. Em ambos os casos, será considerado o capital comprometido pela BNDESPar, limitado a 25% do montante captado por cada fundo. O objetivo é incentivar a captação de recursos do setor privado.
“Para maximizar o crowding in do setor privado, ou seja, colocar o capital da BNDESPar para trazer outros investidores junto conosco, exigimos uma captação mínima dos gestores”, explicou a diretora.
Seleção dos fundos
Nesta chamada pública, 38 propostas foram recebidas de diferentes gestores, 13 para a modalidade de capital semente e 25 para venture capital. Inicialmente, a chamada previa um investimento de até R$ 1,45 bilhão da BNDESPar.
No entanto, as propostas selecionadas indicaram um capital comprometido total menor, exigindo um investimento reduzido de até R$ 638,5 milhões por parte do braço do BNDES.
Além dos critérios tradicionais como governança e aderência aos objetivos da BNDESPar, a diversidade da equipe foi levada em conta, incluindo aspectos de gênero, etnia/raça e inclusão de pessoas com deficiência. Cerca de 30% das equipes-chave dos fundos selecionados são compostas por mulheres; em um dos gestores, esse percentual chega a aproximadamente 60%.
Atualmente, excluindo essa chamada, o BNDESPar tem cerca de R$ 6,3 bilhões comprometidos em fundos de crédito e participações em empresas, impulsionando R$ 23,5 bilhões de outros investidores. Assim, para cada R$ 1 investido pela BNDESPar, outros R$ 3,7 são investidos por outros agentes do mercado.
O BNDES tem sido um dos pioneiros no apoio a programas de estruturação de fundos de capital de risco no Brasil, contribuindo para o fortalecimento do setor ao longo dos últimos 27 anos, investindo em empresas de diversos setores e estágios de desenvolvimento.
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