Os analistas do BTG Pactual (BPAC11) mudaram o preço-alvo das ações da BB Seguridade (BBSE3) de R$ 40 para R$ 42 no final de 2023. A mudança foi publicada nesta terça (7) e ocorre às vésperas da divulgação do balanço do quarto trimestre de 2022 da companhia, marcado para quinta (9).
Em relatório, os analistas do BTG Eduardo Rosman, Thiago Paura, Ricardo Buchpiguel e Vitor Melo disseram que a mudança foi feita por causa da incorporação dos números do setor de outubro a dezembro de 2022, divulgados pela SUSEP.
Vemos a BBSE como uma ação ‘defensiva’ e de ‘crescimento’. Não tem risco de NPL, grande visibilidade de resultados e, por não pagar JCP, carrega riscos relacionados à Reforma Tributária muito menores.
O BTG Pactual enxerga um potencial de crescimento de 28% dos papéis, incluindo os dividendos, e recomenda a compra das ações.
Na visão do banco, o quarto trimestre traz três ventos favoráveis para as ações do BB Seguridade:
- Forte crescimento dos prêmios;
- Maiores receitas de corretagem;
- Linha de resultados financeiros mais saudável, auxiliada por uma Selic média mais alta.
BB Seguridade: O que esperar no 4T22?
Os analistas acreditam que a subsidiária do Banco do Brasil (BBAS3) deve apresentar um lucro líquido de R$ 1,8 bilhão no quarto trimestre.
“Também aumentamos as estimativas de receita líquida para 2023 e 2024 em 4% e 6% e modelamos R$ 7,3 bilhões em 2023 (+20% a/a; 3% acima do consenso), depois que os resultados aumentaram 54% a/a no ano passado”, ressaltaram os especialistas.
Ainda vemos upside, apoiado por sólidos resultados e dividendos.
“A ação será negociada ‘ex-dividend’ após os resultados do quarto trimestre, a serem reportados no dia 9 de fevereiro. A BBSE tem um dividend yield de ~5% vinculado a um pagamento de 100% sobre o lucro do 2S22, e esperamos um payout de 80% em 2023, implicando um dividend yield de 13% nos próximos 13 meses”, complementaram os analistas do BTG.
Por volta das 13h, as ações da BB Seguridade eram negociadas em alta de 0,16%, ao preço de R$ 36,64.
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