O BTG Pactual reiterou recomendação de compra para as ações do BB Seguridade (BBSE3), com preço-alvo de R$ 41, ante a cotação atual de R$ 34,35. O banco aponta como fator positivo o bom risco-retorno da ação, estimando um ganho no quarto trimestre de 2023 (4T23) em linha ou mais forte do que o desempenho do 3T23. Os analistas também destacam a chance de aumento de dividendos em 2024.
“Acreditamos que o BB Seguridade pagará mais do que sua capitalização de mercado em dividendos até 2033, tornando-a uma de nossas principais escolhas para este ano. Dadas as recentes condições de mercado desafiadoras, é uma ação que acreditamos que poderia atrair mais interesse dos investidores”, diz o BTG.
Após um evento do BB Seguridade com investidores, o BTG afirmou que os executivos da empresa indicam que o impacto dos riscos do agronegócio é improvável. “Com base na discussão e nas tendências esperadas para 2024, parece improvável que os ganhos não cresçam pelo menos 5% a/a para R$8,0 bilhões, em linha com a nossa previsão e 2% acima das estimativas do mercado.”
O cenário também permanece positivo para o produto de seguro de vida de crédito, com desembolsos sólidos pelo Banco do Brasil (BBAS3). Os analistas também veem espaço as recompras aumentarem neste ano, e destacam a visão de que as ações da empresa são defensivas.
“A receita total deverá crescer em dois dígitos e permanecerá altamente focada em dividendos (e recompras). O CFO disse que há espaço para aumentar o pagamento em 2024. O aumento do pagamento é respaldado pela intenção da administração de captar recursos tanto do braço de previdência quanto do de capitalização da holding”, conclui o BTG.
BB Seguridade: lucro líquido do 3T23 chega a R$ 2 bilhões
O BB Seguridade reportou lucro líquido de R$ 2,056 bilhões no terceiro trimestre de 2023 (3T23).
Com isso, o resultado do BB Seguridade mostra uma alta de 24,5% no lucro se comparado com igual período do ano anterior.
Já o resultado financeiro consolidado do BB Seguridade no 2T23 foi de R$ 460,2 milhões, representando uma alta de 98% na base anual.
“A deflação do IGP-M e a variação positiva do IPCA contribuíram significativamente para a melhora do resultado financeiro da Brasilprev, que somada à expansão do saldo médio dos ativos financeiros das demais empresas do grupo foram os principais responsáveis pelo crescimento do resultado financeiro em relação ao mesmo período do ano passado”, disse a companhia.
Seguros, Capitalização e Previdência do BB Seguridade
No segmento de seguros, o lucro líquido do BB Seguridade cresceu 23,5% ante o terceiro trimestre de 2022, para R$ 1,053 bilhão, “impulsionado pelo crescimento dos prêmios ganhos retidos e pela evolução do resultado financeiro em função da expansão tanto do saldo quanto da taxa média de retorno das aplicações”, disse a empresa.
Os prêmios emitidos do segmento subiram 8,2%, para R$ 5,4 bilhões, o que segundo o BB Seguridade, se deu pela dinâmica liderada pela forte evolução do ‘vida produtor rural’, impulsionada pelo aumento da importância segurada média, e pelo bom desempenho comercial do prestamista, com aumento da penetração no crédito e redução do cancelamento.
Já o segmento de Capitalização registrou um lucro líquido de R$ 72,8 milhões, aumento de 94,3% em relação ao mesmo período de 2022. O desempenho é atribuído ao resultado financeiro quase duas vezes superior no comparativo, com expansão do saldo médio de ativo rentáveis e incremento da margem financeira.
No segmento de Previdência, o lucro líquido da operação foi 82,2% superior ao registrado no terceiro trimestre de 2022, alcançando R$ 527,6 milhões, impulsionado pela melhora do resultado financeiro.
“A deflação do IGP-M, que reduziu significativamente o custo do passivo atrelado aos planos tradicionais, foi o principal fator responsável por este crescimento do resultado, muito embora o impacto negativo de marcação a mercado decorrente da abertura da estrutura a termo de taxa de juros, no montante de -R$73,5 milhões, tenha consumido parte desta melhora”, afirmou o BB Seguridade.
Desempenho anual das ações do BB Seguridade
Cotação BBSE3
Notícias Relacionadas
