BB Seguridade (BBSE3) ‘tem tudo para crescer’, diz Itaú BBA
Em revisão de cenário no início da temporada de resultados, os analistas do Itaú BBA revisaram o cenário da carteira de Top 5 ações e trocaram a alocação em B3 (B3SA3) por BB Seguridade (BBSE3).
“Acreditamos que o setor de seguros tem tudo para performar bem nos próximos meses: ao mesmo tempo que a receita deve começar a crescer, devemos ter uma diminuição de sinistralidade e menor impacto das despesas financeiras advindas do descasamento entre IPCA e IGP-M”, dizem os analistas sobre a inserção das ações do BB Seguridade na carteira.
O movimento vem em meio a uma melhora de perspectiva de alguns papéis no setor financeiro e prevê bons números no resultado do 2T22 para a companhia.
“Gostamos da tese de investimento em BB seguridade pela empresa ter resultados resilientes e com boa expectativa de crescimento de lucro no curto e médio prazo. Esperamos 39% de crescimento em 2022 e 9% em 2023, impulsionados pelo aumento de prêmios emitidos, menores níveis de sinistralidade e maiores taxas de juros, que afetam positivamente o resultado financeiro“, aponta o BBA.
O preço-alvo para os papéis BBSE3 é de R$ 32, cerca de 20% de upside em relação à cotação atual das ações.
Além disso, vale lembrar que o dividend yield da companhia é de 8,3%, o maior da carteira.
Veja como ficou a carteira do BBA com a entrada do BB Seguridade
Vale lembrar que o BTG também é uma nova posição no portfólio, ocupando o espaço que era do Bradesco (BBDC4).
Os analistas apontam que ação do BTG voltou a negociar próximo aos R$ 21, o que se traduz em um P/L (preço por ação em relação ao
lucro por ação) para o final de 2022 de 10x. “Nos parece muito barato, em vista da média dos últimos dois anos de mais de 14x”.
“Nossa alocação em BTG trouxe alegria no começo de 2022, com a ação da companhia ultrapassando o Ibovespa em quase 10p.p.. Em abril, resolvemos vender BPAC11 a quase R$ 26 por ação. Hoje, com a ação voltando a negociar próximo a R$ 21, BTG nos parece barato demais para ser ignorado. Com fundamentos em dia e um resultado forte adiante (referente ao segundo trimestre de 2022), BTG volta a
ser nossa preferência na Top 5.”
Os analistas acreditam que está o banco de investimento está bem-posicionado para sustentar seu ritmo de crescimento e rentabilidade
A estimativa é de um crescimento de receita médio de 18% para o período de 2021 a 2025 em suas principais linhas de negócio, que devem se beneficiar da tendência de aprofundamento financeiro (financial deepening).
“Além disso, acreditamos que o banco tem um elevado potencial de crescimento em seus investimentos digitais”, frisa o BBA, no mesmo parecer da inclusão do BB Seguridade na carteira.
