Após ver os números da BB Seguridade (BBSE3) no terceiro trimestre de 2022 (3T22), os analistas do Itaú BBA destacaram suas perspectivas de otimismo com os papéis, mantendo a recomendação ‘outperform’ e mirando um preço-alvo de R$ 35, ante uma cotação atual de R$ 30.
Os papéis da BB Seguridade sobem 1,3% no intradia após o resultado.
“A empresa reportou resultados do 3T22 bons e mais fortes do que o esperado, com lucro líquido de R$ 1,7 bilhão representando crescimento de 69% na base anual. Os resultados do segmento de seguros compensam o déficit na previdência e apesar da recuperação ainda fraca na linha de investimentos financeiros”, dizem os analistas.
“O lucro é fruto da melhoria contínua do índice de sinistralidade e de uma melhor receita. Cerca de 85% (R$ 1,4 bilhão) do resultado da empresa foi de receitas não decorrentes de juros, com crescimento de 48%. O restante R$ 200 milhões (receita de juros) compara aproximadamente o ponto de equilíbrio no 3T21”, seguem.
Os analistas apontam que a entrega geral e o ritmo elevado de a gestão levou a emissão a elevar mais uma vez sua orientação para o ano ed 2022.
A expectativa é de que os resultados da BB Seguridade sem juros aumentem de 24% a 27% no comparativo anual. Em 2021, o crescimento nessa base ficou entre 15% e 20%.
BTG vê bom 3T22, mas mantém recomendação neutra para BBSE3
Segundo os analistas do BTG Pactual (BPAC11), a empresa teve um ‘sólido trimestre’, ainda acima das expectativas.
“A BrasilSeg (sua principal subsidiária) foi novamente o principal positivo para o bom resultado, impulsionado pelo maior crescimento de prêmios, especialmente no agro, e sinistros mais baixos (principalmente na vida e agro). Já estávamos confiantes em um terceiro trimestre forte”, diz a casa.
Apesar do preço-alvo de R$ 33 e da recomendação neutra, vendo uma Selic provavelmente mantida em níveis altos, o BTG ainda mantém a BBSE3 como a principal escolha para o segmento de seguros.
“Esperamos outra rodada de atualizações de ganhos e nosso viés permanece positivo”.
Veja mais números da BB Seguridade no 3T22
A BB Seguridade, em seu resultado do terceiro trimestre de 2022 (3T22), reportou um aumento de 69,3% no seu lucro líquido, para R$ 1,652 bilhão.
Desta forma, o lucro da BB Seguridade foi de R$ 4,23 bilhões no acumulado de 2022, ante R$ 2,706 bilhões vistos em igual período no ano anterior.
Segundo a holding de seguros, a empresa apresentou forte desempenho comercial em seguros, previdência e capitalização, melhora da sinistralidade e crescimento do resultado financeiro.
O Lucro por Ação (LPA), a empresa foi de R$ 0,83 no trimestre, ante R$ 0,49 no 3T21. O LPA do acumulado de 2022 até então, por sua vez, foi de R$ 2,12, considerando que ainda faltam os números do 4T22.
No balanço do 3T22 a empresa mostra que o resultado financeiro foi de R$ 5 milhões, ao passo que o Resultado antes das receitas e despesas financeiras foi de R$ R$ 1,64 bilhão, ante R$ 4 milhões e R$ 972 milhões vistos em igual período do ano anterior.
Os maiores destaques foram da Brasilseg (+R$ 393 milhões), BB Corretora (+R$171,4 milhões) e Brasilprev (+R$98,0 milhões), cuja primeira apresentou crescimento dos prêmios ganhos pela redução significativa da sinistralidade nas principais linhas de negócio e pelo aumento do resultado financeiro.
“Por outro lado, o resultado da participação na Brasilcap retraiu R$14,6 milhões, em razão da contração da margem financeira, impactada pela alta no custo do passivo, decorrente da elevação da Taxa Referencial (TR), e pelo efeito negativo do ajuste do hedge da carteira pré-fixada disponível para venda”, comenta a administração da BB Seguridade.
