Em atualização da sua carteira de dividendos, analistas da área de research do Santander mantiveram as ações do Banco do Brasil (BBAS3) no seu portfólio recomendado a clientes.
As ações do Banco do Brasil, aliás, são os papéis com um dos maiores pesos na carteira de dividendos do banco, com 11%.
O preço-alvo das ações BBAS3 é de R$ 75, com yield estimado em 10,68%.
“Recentemente, elevamos o preço-alvo de Banco do Brasil de R$ 62,00 para R$ 75,00. Esse novo preço-alvo está diretamente ligado a um aumento da premissa de ROAE sustentável para 18% e a uma projeção de lucro líquido ajustado em 2023E de R$ 36,8 bilhões”, diz o Santader.
Segundo a casa, a visão positiva para o BB se baseia principalmente em:
- Ampla presença física
- Carteira de crédito lastreada em operações de agronegócio
- Estrutura de captação mais barat
- Gestão de fundos do setor público com taxas atrativas
- Ser o principal banco do governo para deals
Os especialistas do banco, juntamente com os papéis, recomendam diversas outras ações. Veja abaixo:
- BTG Pactual (BPAC11): 10%
- CPFL (CPFE3): 8%
- Cury (CURY3): 8%
- Eletrobras (ELET3): 10%
- Klabin (KLBN11): 10%
- Petrobras (PETR4): 12%
- São Martinho (SMTO3): 9%
- Telefônica Brasil (VIVT3): 10%
- Vale (VALE3): 12%
Banco do Brasil negocia a múltiplos atrativos, diz Santander
Os analistas ainda destacam os múltiplos considerados atrativos dado o patamar dos preços atualmente.
“O Banco do Brasil está atualmente negociando a um múltiplo P/VPA de 0,70x, abaixo do árduo período de 2015-16, momento em que o ROE atingiu o patamar de 7,5% (2016)”, diz a casa.
“Em termos comparativos, o ROE do Banco do Brasil no 2T23 foi de 21%. Dessa forma, por muito que compreendamos o risco político por ser uma companhia estatal, acreditamos que ainda existe um risco assimétrico em seu valuation, que ficou ainda mais visível após a publicação do guidance para 2023″, completa.
