Em análise sobre o extrato da temporada de resultados do 2T23, especialistas da XP destacaram que o Banco do Brasil (BBAS3) e o Itaú (ITUB4) acenderam um sinal amarelo na casa ao revisarem para baixo suas projeções.
“Juntamente com a divulgação dos resultados do segundo trimestre, Itaú, Banco do Brasil e Bradesco (BBDC4) revisaram suas projeções. O sinal amarelo surgiu quando Itaú e BB, que reportavam bons resultados, revisaram para baixo suas estimativas de crescimento de tarifas e comissões. O Santander (SANB11) também apresentou números fracos nessa frente”, diz a casa.
Segundo a XP, isso deve refletir uma competição mais acirrada nesse sentido e acreditamos que isso deve continuar.
Os especialistas, apesar disso, veem a temporada de resultados do 2T23 como positiva.
“Apesar do cenário macroeconômico ainda aquém do ideal, pressionando as receitas com tarifas e a inadimplência, a maioria das empresas do nosso universo de cobertura manteve o foco na eficiência e apresentou uma evolução nos resultados. Vemos isso como um facilitador para melhorar os resultados quando as condições macro forem recuperadas”, diz a XP.
“Com relação aos bancos incumbentes, embora praticamente todos tenham aumentado o provisionamento, alguns deles ainda conseguiram apresentar resultados resilientes e forte rentabilidade (principalmente Itaú e BB), enquanto outros apresentaram NII mais suaves e NPLs crescentes”, completa.
Os analistas ainda enxergam ‘oportunidades atraentes no setor” e mantemos ações do Itaú como top picks, além de manterem recomendação de compra para os papéis BBAS3.
“Ao final de 2022, esperávamos um ano difícil pela frente, mas as empresas de nossa abrangência apresentavam balanços sólidos para superar possíveis desafios. A primeira metade terminou e provou ser mais difícil do que esperávamos. No entanto, como acreditávamos, a grande maioria deles passou por esse período turbulento e o pior parece ter ficado pra trás”, conclui a XP.
Preço-alvo e desempenho das ações do Banco do Brasil
Atualmente a recomendação de compra da XP para as ações do Banco do Brasil tem um preço-alvo de R$ 61, ao passo que os papéis são negociados a cerca de R$ 47.
Nos últimos 30 dias, as ações subiram 0,23%. Desde o início do ano, a alta acumulada do Banco do Brasil é de 43%.
