Banco do Brasil (BBAS3): BTG espera alta de 20% nas ações e dividendos estáveis
Em nova análise sobre as ações do Banco do Brasil (BBAS3), os especialistas do BTG Pactual reiteraram otimismo com a tese, recomendando compra para os papéis.
O preço-alvo da casa para as ações do Banco do Brasil é de R$ 61 – hoje os papéis estão cotados a R$ 49,60 -, implicando em uma alta de pouco mais de 19%.
Além disso, os dividendos do Banco do Brasil estimados para os próximos anos também ficaram em patamar estável, com projeções de dividend yield (DY) próximo dos 10% até o ano de 2025.
“O BB está novamente pronto para registrar um forte crescimento de empréstimos no segundo trimestre, embora o segundo semestre de 2022 tenha sido difícil por causa dos comparativos. O ponto médio do guidance para 2023 sinaliza um lucro líquido de R$ 35 bilhões, representando um crescimento de 10% na base anual”, diz a casa.
O BTG relata, como ponto de atenção, que o time de RI do BBAS3 destacou que embora as provisões expandidas possam se aproximar do limite superior do guidance, isso deve ser compensado pelo maior crescimento da margem líquida.
Além disso, os especialistas apontam que a participação significativa do BB no setor do agronegócio deve impulsionar a carteira de crédito e mantê-la em um patamar superior.
“O BB está superando o mercado em termos de crescimento da carteira, com crescimento de 18% na base anual no primeiro trimestre deste ano, ante cerca de 12% dos pares. O crescimento deve ser aceitável no segundo trimestre, perto da faixa superior do guidance deste ano 2023 (de 8% a 12%), que atribuímos à sua maior exposição ao crédito rural, uma vertical que superou outros setores este ano, apesar da queda nos preços das commodities”, destaca a casa.
“Com o lançamento do novo Plano Safra, o banco espera conseguir mais linhas de crédito a preços mais baixos custos de financiamento, alimentando o crescimento dos empréstimos e as margens. Isso pois apesar de ostentar 52% de market share, o BB recebeu menos de 50% das linhas de crédito do Plano Safra no ano passado”, completa.
Cotação das ações do Banco do Brasil
As ações do BB sobem cerca de 12% no acumulado dos últimos 30 dias, somando um avanço de 49% desde o início de 2023. Nas mesmas janelas, o Ibovespa subiu 6,1% e 10%, respectivamente.
Cotação BBAS3
