No terceiro trimestre, o Banco do Brasil (BBAS3) reportou resultados acima do esperado pelo mercado. No período, o banco teve lucro líquido ajustado de R$ 8,4 bilhões, o que representa um aumento de 62,7% em comparação ao mesmo período do ano passado.
Os analistas do BTG Pactual afirmam que o Banco do Brasil registrou “um lucro surpreendente”, 8,9% acima do esperado pela casa de análises.
O BTG explica que o resultado positivo do Banco do Brasil foi influenciado pelo bom crescimento da margem financeira de juros, melhora da performance das receitas de serviços, e controle de despesas em linha com a inflação.
Para a XP Investimentos, os bons números foram beneficiados, especialmente, “por um robusto incremento em sua Margem financeira Bruta (NII), que se deve principalmente ao robusto crescimento de sua carteira de crédito, à reprecificação de suas operações de crédito nos últimos trimestres e aos melhores resultados de sua tesouraria”.
Os analistas da XP lembram que, mesmo com o crescimento da inadimplência e da elevação das provisões no período, seu índice de inadimplência no período segue em níveis baixos e o índice de cobertura continua “saudável”.
BB revisa guidance para melhor
Além dos resultados do 3T22, analistas da XP Investimentos destacam que o Banco do Brasil ainda revisou seu guidance para este ano, implicando um lucro líquido de R$ 7,7 bilhões a R$ 9,7 bilhões no quarto trimestre.
O BTG Pactual também chamou a atenção para a revisão para melhor do guidance. Os analistas ressaltaram o aumento do lucro para o ano, com a faixa saltando de R$ 27 bilhões a R$ 30 bilhões para R$ 30,5 bilhões a R$ 32,5 bilhões.
Múltiplos do Banco do Brasil negociam a uma ‘pechincha’
Os analistas do BTG destacam que os múltiplos do Banco do Brasil são bastante atraentes, “negociando a uma pechincha de 3,1x P/L 23e e 0,64x P/VP 22e”.
A casa ainda prevê “um generoso dividend yield de 13% em 2023 a esses níveis de preço”.
Além disso, foi citado que o BB tem uma índice de Basiléia de 16,72%, muito superior a seus pares privados.
Recomendação para as ações do Banco do Brasil
O BTG Pactual possui recomendação de compra para as ações do Banco do Brasil, com preço-alvo de R$ 50,00.
Apesar da indicação, a casa alerta que os ativos devem reagir com volatilidade, a depender da quem comandará o banco.
A XP Investimentos, por sua vez, aguarda uma reação positiva do mercado relativa ao balanço trimestral e reitera sua visão positiva sobre as ações. Diante disso, a casa tem recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 57,00.
Nesta quinta-feira (10), dia posterior à divulgação dos resultados do 3T22, as ações do Banco do Brasil fecharam em queda de 1,96%, a R$ 36,33. No acumulado deste ano, por outro lado, os ativos apresentam alta de 35,95% na bolsa de valores brasileira.
