Banco do Brasil (BBAS3) no 1T24: mais um trimestre glorioso?
O Banco do Brasil (BBAS3) divulga seu resultado nesta quarta-feira (8). A grande maioria do mercado segue com teses otimistas sobre a companhia.
A expectativa do consenso Bloomberg é de que o lucro do Banco do Brasil seja de R$ 8,82 bilhões no primeiro trimestre de 2024 (1T24).
O lucro líquido ajustado do Banco do Brasil no primeiro trimestre de 2023 (1T23) alcançou a cifra de R$ 8,5 bilhões.
Mesmos casas que esperam uma última linha melhor para o resultado o Banco do Brasil continuam otimistas, caso da XP, que projeta R$ 8,71 bilhões de lucro líquido recorrente e segue com recomendação de compra para BBAS3, com preço-alvo de R$ 36,50.
“Esperamos mais um trimestre de crescimento robusto na carteira de crédito do Banco do Brasil, provavelmente em linha com o ponto médio do seu guidance (8% – 12%), apesar das recentes preocupações relacionadas com uma desaceleração mais forte do que o previsto no setor do agronegócio”, diz a casa.
“O BB aparentemente tem conseguido navegar neste cenário mais difícil. Esperamos que a sua margem financeira bruta aumente 14% em comparação com o ano passado e -6,6% em relação ao trimestre anterior, principalmente devido a operações de crédito mais modestas”, completa.
As projeções da XP para o Banco do Brasil no 1T24 também incluem um Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE, na sigla em inglês) de 21% e uma receita com serviços de R$ 8,53 bilhões.
O BTG Pactual, que também recomenda compra para as ações do Banco do Brasil, projeta um lucro de R$ 9,16 bilhões no primeiro trimestre deste ano.
“Ainda preferimos Itaú e BB em vez de Bradesco e Santander, olhando para os bancos incumbentes. Dado o recente desempenho inferior do Itaú, a ação é o nossa top pick entre os bancos, à frente do BB”, observa a casa.
Goldman Sachs vê lucro do Banco do Brasil acima de R$ 9 bilhões
O Goldman Sachs, que também recomenda compra dos papéis do BB, espera um lucro líquido recorrente acima de R$ 9 bilhões.
“Com base nos dados de fevereiro divulgados pelo Banco Central, inferimos lucro do Banco do Brasil no 1T24 em R$ 9,3 bilhões, apenas 1% abaixo do que estimávamos, enquanto os resultados são geralmente subestimados em 5%”, observa a casa.
Genial espera ‘avanço sequencial’
Em linha com as demais análises, a Genial destaca que espera que o BB mostre “mais um trimestre de resultados robustos”.
A expectativa da casa é de lucro líquido de R$ 9,26 bilhões, com uma leve queda de 2% em relação ao trimestre anterior, mas um crescimento de +8,4% em relação a igual etapa do ano anterior.
“Além disso, estimamos uma rentabilidade (ROE) de 21,1%, representando um aumento de 0,4 pp em relação ao trimestre anterior (t/t) e 1,4 pp em relação ao mesmo trimestre do ano anterior (a/a), refletindo a atual fase de forte desempenho do BB”, diz a casa.
“No 4T23, a subsidiária Patagonia trouxe um resultado excepcional, contribuindo com um montante significativo de R$ 1,8 bilhão. No entanto, o Banco do Brasil optou por reforçar seu balanço, reservando entre R$ 2,5 bilhões a R$ 3,0 bilhões em provisões”, completa.
Com isso, tirando os “eventos excepcionais”, a expectativa é de um desempenho do 1T24 que não seja muito diferente do observado no 4T23.
Apesar disso, os analistas chamam atenção para o que consideram “movimentações importantes”:
- Melhora na provisão para devedores duvidosos na base trimestral
- Maior alíquota de imposto na base trimestral
- Menor contribuição do Patagonia
“Dessa forma, o Banco do Brasil deve apresentar um resultado antes de impostos crescendo 3% em relação ao 4T23. No entanto, esperamos um lucro líquido menor na base trimestral devido a uma alíquota de imposto mais elevada. Além disso, antecipamos uma melhora na inadimplência, impulsionada principalmente pelo segmento de pessoa física e pela baixa para prejuízo dos créditos da Americanas (AMER3), 100% provisionadas”, conclui a Genial.
