Em 2023, a B3 (B3SA3) registrou um saldo líquido de R$ 44,9 bilhões em capital estrangeiro, representando uma queda de 55,5% em relação ao recorde histórico de mais de R$ 100 bilhões alcançado em 2022. No entanto, foi o segundo maior montante da série histórica iniciada em 2004.
No ano passado, os últimos dois meses concentraram a maior parte desse saldo positivo de investimento estrangeiro. Em novembro, houve uma entrada líquida de R$ 21 bilhões, seguida por R$ 17,5 bilhões em dezembro, totalizando R$ 38,5 bilhões.
Agosto de 2023 foi marcado como o mês mais desfavorável, com a retirada de R$ 13,2 bilhões por investidores estrangeiros da Bolsa de Valores.
A Bolsa de Valores registrou alta de 22,28% em 2023, melhor desempenho anual desde 2019, quando subiu 31,6%. Para analistas, as aprovações do marco fiscal e da reforma tributária foram fatores para a subida da bolsa.
Os dados, divulgados diariamente pela B3, têm um atraso de dois dias úteis e são referentes até o pregão de 28 de dezembro, último do ano.
XP eleva preço-alvo das ações da B3 (B3SA3) em 17,6%
A XP Investimentos divulgou recentemente as novas atualizações sobre a análise das ações da B3 (B3SA3). Apesar de manter uma recomendação neutra para os papéis, o preço-alvo foi aumentado de R$ 13,60 para R$ 16,00.
Assim, o novo preço-alvo para as ações da B3 é esperado até o encerramento de 2024 e, em relação ao valor colocado anteriormente, que era o preço esperado para o final de 2023 (R$ 13,60), verifica-se um aumento de 17,647%.
Sobre a continuidade da recomendação neutra para os papéis, os analistas da XP ainda apontam algumas preocupações em relação à concorrência e à alocação de capital da companhia.
“Estamos convencidos de que, no médio prazo, a B3 enfrentará maior concorrência em algumas linhas de negócios. No entanto, não prevemos que um único grande concorrente desafie a B3 em todas as linhas de negócio”.
A perspectiva da XP é que em algum momento existam diversas empresas competindo em certos nichos específicos de mercado. Sendo assim, apesar dos analistas enxergarem a B3 como uma companhia “posicionada para competir”, essa possibilidade de aumento da competição poderia impactar o preço da ação B3SA3.
Por outro lado, o cenário é mais otimista do que o momento da última análise da XP. A última vez que a instituição divulgou atualizações sobre o preço-alvo das ações B3SA3 foi em abril de 2023.
Na época, repercutiu entre os investidores os desdobramentos de situações preocupantes no mercado de crédito brasileiro, assim como um cenário adverso no mercado internacional, com uma crise que culminou no colapso do Silicon Valley Bank (SVB).
Desde então, embora para os analistas as atividades relacionadas ao mercado de capitais ainda estejam abaixo do cenário ideal, a XP aponta uma melhora no contexto como um todo.
Últimos resultados e expectativas na atual fase do ciclo de juros
Além disso, os analistas trouxeram uma percepção mais otimista em relação aos últimos resultados da B3.
“Nos últimos trimestres, a B3 tem conseguido apresentar resultados resilientes, devido à consolidação das receitas das empresas de dados recentemente adquiridas, combinada com menores custos e despesas, decorrentes das iniciativas de maior eficiência implementadas nos últimos anos”, aponta a XP, por meio dos analistas Bernardo Guttmann, Matheus Guimarães e Rafael Nobre.
Para o próximo ano, a perspectiva é de que o mercado de capitais seja impulsionado com a queda das taxas de juros. Caso isso realmente aconteça, os especialistas da XP Investimentos enxergam uma melhora mais expressiva e um contexto mais otimista para a B3 na atual fase do ciclo de juros.
Nesse sentido, a XP acredita que a B3 pode ter um ganho de receita conforme o ciclo de queda dos juros beneficie o volume de transações.
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