A B3 (B3SA3) deve ter um lucro líquido estável no terceiro trimestre de 2023 (3T23), projeta a Genial Investimentos. A corretora recomenda as ações da B3, visando um upside de 42,8%.
De acordo com estimativas dos analistas, o lucro líquido deve aumentar 1,3% em relação ao trimestre anterior, com um crescimento de 3,6% na base anual, atingindo o valor total de R$ 1,06 bilhão.
Para a Genial , a queda trimestral de 11,6% do volume financeiro médio diário (ADTV) da B3, chegando a R$ 24,5 bilhões, sinaliza um cenário ainda desafiador para o mercado de capitais brasileiro.
No entanto, a diminuição de volumes na B3 resultou em um aumento do preço das operações, o que, por sua vez, gerou margens mais elevadas e uma receita estável.
“Além de nossa expectativa de que a receita permaneça estável, prevemos um aumento nas despesas operacionais da B3 devido a acordos salariais, embora isso deva ser compensado por um aumento no resultado financeiro e uma redução na alíquota de imposto”, explica a Genial.
Em relação a 2024, a Genial projeta a retomada dos resultados da empresa que administra a Bolsa, com um lucro contábil estimado em R$ 5,1 bilhões, representando um aumento de 19%. “Do lado positivo, observamos um crescimento na receita mais atrativo, impulsionado por uma recuperação do mercado, com a perspectiva de um maior volume financeiro médio diário (ADTV).”
Do lado negativo é prevista uma queda no resultado financeiro da B3 devido à expectativa de redução nas taxas de juros.
Neste contexto, a corretora recomenda compra das ações da B3, com preço alvo de R$ 16 – ante os R$ 11,08 atuais. “Acreditamos que a ação está negociando a patamares atrativos, passando de um múltiplo de 13,5x P/L em 2023 para 12,5x P/L em 2024.”
B3: margens compensam queda do volume financeiro, dizem analistas
A Genial projeta uma estabilidade trimestral e anual da receita bruta, mantendo-se em R$ 2,5 bilhões. Além disso, é esperado uma desaceleração no volume financeiro médio diário (ADTV), que deve ficar em R$ 24,5 bilhões.
“Essa redução de 11,6% em relação ao trimestre anterior e 9,7% ante o mesmo período do ano anterior reflete a persistente incerteza presente nos mercados brasileiro e internacional”, avalia os analistas.
Contudo, apesar da queda no volume financeiro, é esperado que as margens, especialmente os preços, poderão compensar essa diminuição.
“Olhando para 2024, antecipamos uma tendência de normalização das fontes de receita, com uma retomada de volumes mais expressivos na bolsa e impulsionando a receita em 12,3%”, conclui a corretora.
Queda anual de 20,9% no volume de negociação de ações
A B3 divulgou os destaques operacionais de setembro de 2023, reportando um volume médio diário de ações de R$ 23,321 bilhões no mês.
Em relação ao mesmo período do ano passado, ou seja, setembro de 2022, o novo volume de negociação de ações divulgado pela B3 mostra um recuo anual de 20,9%.
Nesse mesmo período de comparação, a receita média por contrato (RPC) do segmento de ações apresentou um aumento de 8,8%, passando de R$ 0,872 para R$ 0,949. Já a velocidade de giro de mercado teve uma baixa anual de 2,971 pontos percentuais, saindo de 159,3% para 129,6%.
O volume médio diário de negociação de derivativos da B3 foi de R$ 5,646 bilhões em setembro de 2023, cerca de 4,7% superior ao mesmo período do ano passado e 8% menor que o registrado em agosto deste ano. Vale destacar que nesse setor estão incluídos câmbio, juros e commodities.
Além disso, a receita média por contrato (RPC) no setor de derivativos variou 14,1% em relação a agosto e -13,5% em relação a setembro de 2022.
Número de investidores tem alta anual de 6,4%
Em setembro do ano passado, o número de investidores da B3 estava na casa dos 4,560 milhões. Em agosto de 2023, esse número chegou a 4,806 milhões e, em setembro deste ano, a 4,854 milhões. Portanto, o número atualizado mostra uma alta anual de 6,4% e uma alta mensal de 1%.
Ao final de setembro, o número de empresas listadas na B3 era 437, registrando uma queda de 2,7% na comparação anual – frente às 449 companhias listadas em setembro de 2022 – e uma ligeira baixa de 0,2% em relação a agosto, quando contava com 448 empresas.
Cotação
Hoje (30) as ações da B3 registram queda de 0,98%, cotadas a R$ 11,09.
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