O Assaí (ASAI3) informou hoje (28) que fará uma oferta pública de distribuição secundária de 140.800.000 de ações ordinárias do Grupo Casino (por meio da Wilkes Participações, da Géant International BV (GIBV) e da Helicco Participações). Com base no fechamento da última sexta-feira (25), a oferta poderá movimentar R$ 2.704.768.000,00. Já considerando um lote extra, a oferta pode chegar a R$ 3.655.663.000,00.
Conforme já se noticiava, a operação segue a estratégia do varejista francês Casino, que tem 41% da rede de atacarejo — operação de maior crescimento e geração de caixa para o grupo francês.
A transação foi desenhada para injetar recursos no caixa do Casino, que está em dificuldades financeiras. A venda de um pedaço de sua participação das ações do Assaí proporcionaria fôlego junto a seus credores.
Em fato relevante enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a empresa informa que a oferta poderá, a critério da Wilkes, em comum acordo com os Coordenadores da Oferta Global, ser acrescida em até 35,20%. Ou seja, até 49.500.000 Ações da Oferta Global, nas mesmas condições e preço das Ações da Oferta Global inicialmente ofertadas.
A operação inclui American Depositary Shares (ADS), representados por American Depositary Receipts (ADR) e será realizada simultaneamente no Brasil e exterior. Cada ADR é representativo de cinco ações.
Assaí: caminhando para se tornar uma Corporation, aponta XP
Em relatório publicado hoje, a XP apontou que enxerga a transação de maneira positiva. “Mantemos nossa recomendação de compra e preço-alvo de R$ 22,0 por ação, reiterando Assaí como uma das nossas preferências no setor”, destacam os analistas.
O documento, assinado por Danniela Eiger, Gustavo Senday e Thiago Suedt, ainda elencou pontos positivos da transação e que contribuem para o atacarejo estar cada vez mais perto de se tornar uma corporation. Sendo eles:
I. melhora da liquidez das ações do Assaí, com o free float (ações negociadas em bolsa) chegando a aproximadamente 73%;
II. deve levar a um ciclo de menor influência do Casino no Assaí, que espera-se que seja desdobrado em novos passos para melhorar a governança corporativa da companhia;
III. além de marcar um passo importante para o Assaí em se tornar uma corporation.
“Continuamos vendo a companhia como uma sólida história de crescimento, com forte momento de resultados; melhor governança corporativa; perfil defensivo frente ao cenário macro volátil e valuation interessante.”
Projetando os próximos passos da companhia, os analistas da XP acreditam em mais movimentações para o Assaí se tornar um corportation no curto prazo. Segundo o relatório, são esperadas novas substituições no conselho de administração até 23/04/2023.
Além disso, o relatório pontua o potencial do Casino vender uma participação adicional até o fim de 2023 (em linha com a previsão do fim do seu plano de venda de ativos no valor de € 4,5 bilhões) e a introdução de um plano de opções de ações do Assaí mais robusto para os principais executivos.
Com informações do Estadão Conteúdo
