Assaí (ASAI3): banco reitera compra após anúncio de oferta de ações
O Goldman Sachs reiterou a recomendação de compra, para as ações do Assaí (ASAI3), com o preço-alvo de R$ 24, após o Assai (ASAI3) informar que fará uma oferta secundária de ações na segunda-feira (28).
A oferta pública de distribuição secundária do Assaí totalizará 140.800.000 de ações ordinárias do Grupo Casino (por meio da Wilkes Participações, da Géant International BV (GIBV) e da Helicco Participações).
Os analistas do Goldman Sachs acreditam que, embora a oferta secundária possa criar um “overhang (excesso de ações no mercado, que pode derrubar os preços) de curto prazo” para as ações do Assaí, ela pode resultar em uma estrutura de propriedade mais diversificada.
Esta estrutura poderia levar a melhorias na governança corporativa do Assaí e maior liquidez, ambos pontos positivos estratégicos para o estoque.
Mais detalhes da oferta do Assaí
A operação segue a estratégia do varejista francês Casino, que tem 41% da rede de atacarejo — operação de maior crescimento e geração de caixa para o grupo francês.
A transação foi desenhada para injetar recursos no caixa do Casino, que está em dificuldades financeiras. A venda de um pedaço de sua participação das ações do Assaí proporcionaria fôlego junto a seus credores.
Em fato relevante enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a empresa informa que a oferta poderá, a critério da Wilkes, em comum acordo com os Coordenadores da Oferta Global, ser acrescida em até 35,20%. Ou seja, até 49.500.000 Ações da Oferta Global, nas mesmas condições e preço das Ações da Oferta Global inicialmente ofertadas.
A operação inclui American Depositary Shares (ADS), representados por American Depositary Receipts (ADR), e será realizada simultaneamente no Brasil e exterior. Cada ADR é representativo de cinco ações.
Em relatório publicado ontem (28), a XP apontou que enxerga a transação de maneira positiva. “Mantemos nossa recomendação de compra e preço-alvo de R$ 22 por ação, reiterando Assaí como uma das nossas preferências no setor”, destacam os analistas.
