Assaí (ASAI3): follow-on de R$ 3 bilhões pode sair na segunda (13)
A oferta subsequente de ações (follow-on) do atacarejo Assaí (ASAI3) pode sair na próxima segunda (13) no montante de R$ 3 bilhões. Segundo informações divulgadas nesta quarta (8), a operação ajudará a varejista francesa Casino a ganhar um fôlego financeiro.
De acordo com informações do Valor Econômico, gestores foram sondados sobre o potencial apetite do mercado no follow-on do Assaí. Um dos pontos positivos apontados pelos especialistas do mercado financeiro foi o ganho de governança do atacarejo com essa diminuição de participação.
No ano passado, o Casino já havia reduzido sua presença no atacarejo brasileiro e, nesta operação, embolsou R$ 2,6 bilhões.
Atualmente, o grupo francês conta com cerca de 30,5% das ações do Assaí. Caso o novo follow-on ocorra com sucesso, essa participação acionária cairia para cerca de 15%.
Venda de ações do Assaí
Em fato relevante apresentado ao mercado na terça (7), o Assaí informou que o Casino havia iniciado os estudos para o follow-on de aproximadamente US$ 600 milhões (R$ 3,08 bi), valor que “poderá ser aumentado a depender das condições de mercado”.
Segundo o documento, o Casino ainda não tomou decisão final sobre a potencial transação. Poderá ocorrer por meio de uma oferta pública secundária, que pode ou não ser lançada, a depender de condições de mercado. Contudo, o grupo francês teria contratado os bancos BTG Pactual, Bradesco BBI, Itaú BBA e J.P.Morgan para a análise dos termos de uma potencial venda de participação no Assaí.
“Sujeito à conclusão da potencial transação, conforme acordado com o Casino, o Assaí proporia à próxima Assembleia Geral Ordinária, prevista para ocorrer em abril de 2023, uma nova composição do Conselho de Administração com um número de membros indicados pelo Casino que reflita a sua participação resultante na companhia”, destacou a empresa no informe disponibilizado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Após o fato relevante, a XP reiterou a recomendação de compra para os papéis ASAI3, com preço-alvo de R$ 27. “Acreditamos que a companhia deve aproveitar a AGE de abril com os acionistas para propor novas mudanças em direção a se tornar uma Corporation, como a introdução de um plano de stock option mais robusto para seus executivos e a redução do seu poison pill (atualmente em 25%)”, destacaram os analistas da XP.
“Se a transação ocorrer e o Casino perder esses 3 assentos, vemos como um marco importante para a companhia, potencialmente fazendo com que o mercado deixe de atribuir um desconto de governança no valuation da ação, além de posicioná-la no radar de investidores internacionais”, complementaram os analistas, que enxergam o Assaí como o top pick do setor.
